文 / 梁添
說(shuō)到機(jī)器人，很多人的第一印象大概就是2025年春晚舞臺(tái)上轉(zhuǎn)手絹的宇樹(shù)機(jī)器人了。
不過(guò)相比起去年宇樹(shù)的一枝獨(dú)秀，今年春晚的機(jī)器人含量會(huì)更高。
目前，已有魔法原子、銀河通用、宇樹(shù)科技、追覓四家具身智能相關(guān)企業(yè)公開(kāi)官宣成為今年春晚合作伙伴。
有著億級(jí)流量的春晚，從來(lái)都不是單純的文藝演出，而是一個(gè)觀察中國(guó)產(chǎn)業(yè)脈動(dòng)的絕佳窗口。每一年出現(xiàn)在春晚舞臺(tái)上的品牌，往往對(duì)應(yīng)著當(dāng)時(shí)最具擴(kuò)張力的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，與品牌的增長(zhǎng)野心。
當(dāng)然，在物理AI被認(rèn)為是通往AGI必經(jīng)之路的時(shí)代，機(jī)器人自然擔(dān)得起這個(gè)聲量與期望。
誰(shuí)在爭(zhēng)奪春晚的流量放大器？
今年春晚，值得我們期待的是，不光亮相的機(jī)器人企業(yè)數(shù)量會(huì)增多，玩法也將會(huì)從單純的跳舞轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸悄芙换ァ鄙稀?/p>
以目前官宣的銀河通用機(jī)器人為例，據(jù)介紹，將重點(diǎn)展示在復(fù)雜場(chǎng)景中的自主決策能力與高效協(xié)作水平，這意味著觀眾將看到的不是預(yù)設(shè)程序的重復(fù)動(dòng)作，而是具備環(huán)境感知、即時(shí)反應(yīng)與“溫暖服務(wù)”體驗(yàn)的智能體。
追覓科技也會(huì)著重展示互動(dòng)與感知能力。據(jù)悉，追覓科技旗下品牌首驅(qū)，具備環(huán)境感知、自主決策與精準(zhǔn)執(zhí)行能力的智能出行機(jī)器人，將作為科技元素亮相舞臺(tái)。
春晚是品牌的放大器，這點(diǎn)不需要多說(shuō)，但對(duì)機(jī)器人這個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇春晚，背后透露出的，是整個(gè)賽道的野心與焦慮——首先，他們期待能復(fù)刻宇樹(shù)科技的現(xiàn)象級(jí)破圈。
宇樹(shù)的爆紅，讓廣大普通民眾通過(guò)屏幕直觀感受到了機(jī)器人的存在。此后王興興更是出現(xiàn)在座談會(huì)，和馬化騰、任正非等大佬同為座上客，成為搶眼的科技新貴。這種“被看見(jiàn)”的價(jià)值直接轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)應(yīng)用價(jià)值。
根據(jù)宇樹(shù)科技2026年1月22日發(fā)布的公告，其2025全年人形機(jī)器人實(shí)際出貨量超5500臺(tái)（指實(shí)際出售發(fā)貨給終端客戶的數(shù)量，而非訂單數(shù)量，訂單數(shù)量更高），2025年本體量產(chǎn)下線超6500臺(tái)。
與商業(yè)化價(jià)值同樣起來(lái)的，還有一級(jí)市場(chǎng)“為何會(huì)錯(cuò)過(guò)宇樹(shù)”的反思潮。
一時(shí)間，整個(gè)投資圈彌漫著FOMO（害怕錯(cuò)過(guò)）心態(tài)，資金瘋狂涌入這個(gè)賽道，尋找下一個(gè)宇樹(shù)。
據(jù)媒體報(bào)道，此前很多投資機(jī)構(gòu)曾因太貴、難落地等原因拒絕過(guò)具身智能相關(guān)項(xiàng)目，但在2025年春節(jié)后，決策層態(tài)度大轉(zhuǎn)彎，不僅認(rèn)可了投資必要性，甚至反思當(dāng)時(shí)投得不夠多。
恰逢消費(fèi)賽道、軟件賽道資本寒冬，行業(yè)熱錢自然涌入了這個(gè)大有可能是下一個(gè)終端入口的賽道。因?yàn)?，所有人都?jiān)信，機(jī)器人，終會(huì)像人一樣，走進(jìn)工廠，走到千家萬(wàn)戶，替代人，給各行各業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。
這種熱情甚至顯得有些瘋狂，很多創(chuàng)業(yè)者甚至在連產(chǎn)品都沒(méi)有的情況下，獲得大額融資；不少剛成立不久的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)，在近期幾乎沒(méi)有任何進(jìn)展的情況下，仍密集完成多輪大額融資。
根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，過(guò)去一年，整個(gè)賽道發(fā)生304起融資，超過(guò)379億元資金涌入，分別約 2024 年的3倍、4倍。這其中，既有單筆近 20 億的巨額融資，也有十幾家機(jī)構(gòu)扎堆搶投的明星項(xiàng)目。
整個(gè)行業(yè)也出現(xiàn)了一批百億估值的企業(yè)。目前來(lái)看，銀河通用以200億元的估值領(lǐng)先，隨后是智元的150億元估值，宇樹(shù)科技則為120億元估值。
融資與上市齊頭并進(jìn)，十余家企業(yè)扎堆遞交IPO申請(qǐng)。
根據(jù)公開(kāi)信息，宇樹(shù)科技、智元機(jī)器人、樂(lè)聚機(jī)器人、銀河通用、云深處等頭部玩家也在加速推進(jìn)上市進(jìn)程。
資本狂歡后，誰(shuí)能留在牌桌上?
說(shuō)完機(jī)器人企業(yè)對(duì)春晚的流量期待的原因，接下來(lái)我們要探討他們的焦慮。
就像上文所說(shuō)，F(xiàn)OMO情緒源自于投資人對(duì)機(jī)器人在未來(lái)各行各業(yè)勢(shì)必會(huì)發(fā)揮巨大價(jià)值的共識(shí)。但要知道，在科技發(fā)展中，泡沫是一個(gè)常見(jiàn)的現(xiàn)象，特別是在市場(chǎng)共識(shí)形成之后，具身智能賽道也不例外。
一個(gè)不容忽視的現(xiàn)實(shí)是，機(jī)器人賽道仍處于發(fā)展中階段。
2025年年初，金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎毫不留情地對(duì)機(jī)器人潑了盆冷水：“我們天使基金在過(guò)去幾年投過(guò)一些早期的具身智能項(xiàng)目，最近幾個(gè)月都在退出……我問(wèn)這幾個(gè)CEO，你們商業(yè)化可能的客戶在哪里？我感覺(jué)他們說(shuō)的都是自己想象出來(lái)的客戶，誰(shuí)會(huì)花十幾萬(wàn)買一個(gè)機(jī)器人去干這些活？”
朱嘯虎的觀點(diǎn)或許相對(duì)激進(jìn)，如果你認(rèn)真觀察具身智能行業(yè)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，去年一年技術(shù)進(jìn)化的腳步肉眼可見(jiàn)。
去年年初，機(jī)器人會(huì)跑會(huì)跳就能驚訝眾人，但到了2026年，一種新的聲音已經(jīng)出現(xiàn)——我們并不需要一百萬(wàn)臺(tái)只會(huì)跳舞的機(jī)器人。越來(lái)越多公司已逐漸在運(yùn)動(dòng)智能方面迅速追平，于是，具身智能企業(yè)在押注更高階的規(guī)劃與決策能力。
根據(jù)公開(kāi)資料，在估值已踏過(guò)50億元的11家整機(jī)公司中，除了宇樹(shù)、眾擎兩家，其余都將重點(diǎn)放在了VLA等具身大模型的開(kāi)發(fā)方面。
樂(lè)觀如英偉達(dá)黃仁勛，他預(yù)判人形機(jī)器人以及實(shí)現(xiàn)它的技術(shù)已近在咫尺，甚至說(shuō)，“機(jī)器人領(lǐng)域的ChatGPT時(shí)刻已經(jīng)到來(lái)?！?/p>
不過(guò)不要高興太早，雖然技術(shù)在進(jìn)步，但具身大模型技術(shù)路線遠(yuǎn)未收斂。這也難怪投資人可以基本分為兩派。
一是，保守起見(jiàn)，退而求其次，開(kāi)始追求訂單量，畢竟看懂技術(shù)走向太難，而可量化的商業(yè)化能力，才是“算賬階段”里最安全的敘事抓手。
二是，頗有理想主義色彩，愿意押注未來(lái)，更聚焦“智能技術(shù)的突破與場(chǎng)景適配性驗(yàn)證”。
無(wú)論是看訂單還是看技術(shù)都是頭部企業(yè)有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，他們拿走了賽道上大多數(shù)的資本與人才。整體來(lái)看，具身智能企業(yè)目前已經(jīng)呈現(xiàn)頭部贏大多注意力的階段——融資輪次從早期向中后期延伸，頭部的11家公司拿走了今年賽道上超過(guò)一半的錢。
目前具身智能賽道更像是大航海時(shí)代，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)料到具身大模型的ChatGPT時(shí)刻什么時(shí)候會(huì)到來(lái)？在場(chǎng)的玩家們需要做的就是多囤糧草活下去，特別是在政策的支持態(tài)度鮮明的情況下。
中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟執(zhí)行理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)宋曉剛介紹，“十四五”時(shí)期，面對(duì)制造業(yè)等行業(yè)發(fā)展，以及家庭服務(wù)等領(lǐng)域需求，我國(guó)將重點(diǎn)推進(jìn)工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、特種機(jī)器人重點(diǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新及應(yīng)用，推動(dòng)產(chǎn)品高端化智能化發(fā)展。
政策的托底，給了企業(yè)穿越周期的底氣，但要活到周期結(jié)束，還得靠自己。
不靠融資，如何熬到"iPhone時(shí)刻"?
前途是光明的，未來(lái)是值得期待的，對(duì)在場(chǎng)的玩家來(lái)說(shuō)，只要留在牌桌上就有希望，或許等來(lái)VLA技術(shù)奇點(diǎn)的到來(lái)，或許有明確的全新應(yīng)用場(chǎng)景，為商業(yè)化添一把火。不過(guò)，在這之前，他們需要的是強(qiáng)大的自我造血能力，向資本市場(chǎng)證明自己的商業(yè)模式是可行的。
維他動(dòng)力創(chuàng)始人余軼南曾表示，起步階段，要在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)臺(tái)的量產(chǎn)，投入可能在百億元級(jí)別才能上牌桌，但是這100億元肯定不是單靠融資能得到的，要有先落地的產(chǎn)品，自造血。
明白了這一點(diǎn)，就不難理解為何大家要角逐春晚。只要上了春晚，勢(shì)必將行業(yè)推向輿論與資本的新高峰，也為2026年的具身智能市場(chǎng)定下更為積極的基調(diào)。
今年將登上春晚舞臺(tái)的魔法原子顧詩(shī)韜明確表示，2026年將是魔法原子規(guī)模化放量的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，各產(chǎn)品線均設(shè)定“千臺(tái)級(jí)別”出貨目標(biāo)。除整機(jī)產(chǎn)品外，公司的數(shù)采設(shè)備與解決方案也已陸續(xù)出貨，為行業(yè)內(nèi)其他需要真實(shí)場(chǎng)景數(shù)據(jù)的算法公司提供服務(wù)，持續(xù)拓寬商業(yè)邊界。
而多次拿下千臺(tái)訂單的銀河通用，也希望借助春晚舞臺(tái)，將商業(yè)化能力抬上更高的階梯。
更具先發(fā)優(yōu)勢(shì)的是，銀河通用早就拿下百達(dá)精工等企業(yè)的千臺(tái)量產(chǎn)訂單了。這是一個(gè)標(biāo)志性的數(shù)字門檻，意味著更為嚴(yán)苛的可靠性、一致性以及成本控制能力，涉及到供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)和測(cè)試多個(gè)環(huán)節(jié)。僅就這一點(diǎn)而言，后者想要彌合差距至少需要一年。因此，對(duì)于銀河通用這類在商業(yè)化落地頗為領(lǐng)先的企業(yè)來(lái)說(shuō)，上春晚曝光，是為了拉開(kāi)更大差距，繼續(xù)鞏固頭部位置。
這個(gè)行業(yè)還有一段路要走。好在，共識(shí)也達(dá)成，一切只不過(guò)是時(shí)間問(wèn)題。
就像經(jīng)緯創(chuàng)投張穎的公開(kāi)發(fā)言：“機(jī)器人領(lǐng)域蓬勃發(fā)展，大賽道，百花齊放，過(guò)程中有點(diǎn)泡沫也非常正常。時(shí)間拉長(zhǎng)，人形機(jī)器人賽道一定能出大公司?！?/p>
95后投資人崔軻迪更是認(rèn)為，這一代會(huì)誕生一批偉大的人工智能公司，大概率會(huì)出現(xiàn)在 2023 年到 2026 年之間。
他更愿意將具身智能領(lǐng)域創(chuàng)始人比作船長(zhǎng)，方向感來(lái)自不斷試錯(cuò)、不斷校準(zhǔn)。而投資人和創(chuàng)業(yè)者正在一起經(jīng)歷一個(gè)又一個(gè)冒險(xiǎn)，在尋寶圖上往前更進(jìn)一步。
目前，無(wú)論是資本還是行業(yè)，大家都懷揣積極樂(lè)觀的期望，靜等具身智能“iPhone時(shí)刻”的到來(lái)。因?yàn)闅v史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，真正有核心技術(shù)、場(chǎng)景適配性的企業(yè)終將穿越周期，在泡沫退去后顯露出真正的價(jià)值。
*題圖由AI生成