隨著人工智能企業(yè)紛紛爭搶支撐AI熱潮所需的英偉達芯片，荷蘭企業(yè)ASML已在供應鏈中搶占了關鍵賽道——打造用于芯片光刻、需搭配激光器的核心設備。

　　ASML的客戶涵蓋臺積電、英特爾等企業(yè)，其生產的巨型精密設備可將微型電路刻制于硅芯片之上，在AI所需的高端微處理器配套設備市場中占據主導地位。

　　這家總部位于荷蘭費爾德霍芬的企業(yè)，自去年4月以來股價已翻倍，僅本月漲幅就達25%；眼下其芯片制造客戶正因芯片供應短缺推高價格而加大投資，上述行情也隨之出現(xiàn)。

　　分析師表示，該企業(yè)將于周三發(fā)布財報，投資者目前正密切關注其是否會上調2026年銷售額持平至小幅增長的預期。

　　隨著公司股價一路走高，分析師紛紛上調業(yè)績預期，最新預測值已大幅超出公司自身給出的業(yè)績指引。

　　在催生數萬億美元價值的全球人工智能軍備競賽中，阿斯麥憑借EUV技術的獨家壟斷地位，成功搭上芯片設計巨頭英偉達的發(fā)展快車。

　　半導體咨詢機構Yole Group分析師John West表示，就EUV而言，阿斯麥“是業(yè)內唯一選擇”。極紫外光刻技術所用光束波長僅13.5納米，堪稱微乎其微——要知道，人類一根頭發(fā)的直徑約為8萬至10萬納米。

　　芯片制造客戶加碼資本開支計劃

　　阿斯麥還將更新其設備產能擴張計劃。

　　憑借市場對其高科技設備的旺盛需求，阿斯麥已成為歐洲市值最高的上市公司，近期市值突破5000億美元。

　　分析師估算，憑借高產能設備優(yōu)勢，阿斯麥占據了約90%的光刻系統(tǒng)市場份額，同時也是極紫外光刻技術的唯一供應商。該技術通過激光器每秒5萬次轟擊錫滴使其汽化，從而產生所需光刻光源。

　　2025年，人工智能相關云服務需求激增，隨之而來的存儲芯片短缺已開始推高智能手機、電腦及游戲機的價格。

　　為應對這一局面，芯片制造商正加大投資擴充產能。

　　據倫敦證券交易所集團數據，阿斯麥最大客戶臺積電計劃2026年將資本開支提升37%，至560億美元；三星目標將資本開支增加24%，至400億美元；海力士計劃提升25%，至220億美元；美國美光科技則計劃大幅增加45%，至200億美元。

　　分析師估算，芯片制造商25%的資本開支會用于光刻設備采購，且大部分流向阿斯麥；而在蘋果、谷歌、高通等企業(yè)的需求驅動下，人工智能芯片相關的光刻設備開支占比或會更高。

　　瑞穗證券分析師Kevin Wang表示：“我們預計2026年公司在華業(yè)務也存在增長空間?！?/p>

　　保持行業(yè)領先優(yōu)勢

　　盡管在DUV市場，阿斯麥面臨日本尼康、佳能及中國上海微電子的競爭，但業(yè)內專家表示，即便中美兩國都在發(fā)力追趕，阿斯麥在高端芯片光刻領域的主導地位仍將持續(xù)數年。

　　TechInsights高級研究員Dan Hutcheson自上世紀80年代阿斯麥從飛利浦拆分獨立起便持續(xù)關注該企業(yè)，他指出，當前芯片行業(yè)正斥資數十億美元，推進阿斯麥下一代光刻設備的落地應用。

　　他表示，此時更換技術路線，無異于在一級方程式賽車比賽中途更換發(fā)動機。

　　“整個供應鏈都在押注未來5至7年的技術走向，投入了全部身家?！彼a充道，涉及數千億美元的利益，企業(yè)絕無可能更換供應商。

　　“誰會真的冒著滿盤皆輸的風險，去選錯光刻設備呢？”