原標(biāo)題：中小銀行密集下調(diào)存款利率

　　中小銀行密集下調(diào)存款利率，主要原因在于凈息差持續(xù)承壓與經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整的共同作用。貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率持續(xù)處于低位，使貸款端收益率下行，而中小銀行負(fù)債端以存款為主，高成本攬儲(chǔ)導(dǎo)致盈利空間被嚴(yán)重?cái)D壓，下調(diào)利率成為壓降負(fù)債成本、穩(wěn)定息差的必然選擇。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，3月份以來(lái)，已有多家中小銀行下調(diào)存款利率。例如，南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行兩次下調(diào)定期存款利率，該行1年期存款利率、2年期存款利率分別下調(diào)至1.5%、1.47%。廈門(mén)銀行自4月1日起，下調(diào)1天期、7天期通知存款掛牌利率。此外，吉林銀行、新疆銀行、上海華瑞銀行等銀行也調(diào)整了存款利率。

　　此輪調(diào)整呈現(xiàn)頻率加快、幅度分化、聚焦高成本產(chǎn)品的特征。多家銀行調(diào)整周期縮短至1個(gè)月以?xún)?nèi)，個(gè)別銀行甚至在1個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)兩次下調(diào)定期存款利率。中長(zhǎng)期定存、通知存款等產(chǎn)品降幅更大，個(gè)別銀行還出現(xiàn)長(zhǎng)短期利率倒掛現(xiàn)象。調(diào)整范圍覆蓋城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等多類(lèi)型機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)出中小銀行主動(dòng)降本的一致性。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言認(rèn)為，中小銀行密集下調(diào)存款利率，主要原因在于凈息差持續(xù)承壓與經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整的共同作用。貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率持續(xù)處于低位，使貸款端收益率下行，而中小銀行負(fù)債端以存款為主，高成本攬儲(chǔ)導(dǎo)致盈利空間被嚴(yán)重?cái)D壓，下調(diào)利率成為壓降負(fù)債成本、穩(wěn)定息差的必然選擇。

　　上海金融與法律研究院研究員楊海平認(rèn)為，在現(xiàn)階段的宏觀調(diào)控政策基調(diào)之下，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)承壓，付息成本管控壓力較大。這一現(xiàn)象反映出負(fù)債成本管控已經(jīng)成為凈息差管理的重點(diǎn)。

　　中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，中小銀行需多管齊下管控負(fù)債成本。一是優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新引導(dǎo)提高活期存款和短期存款，降低高成本定期存款占比；二是加強(qiáng)精細(xì)化管理，根據(jù)客戶(hù)分層實(shí)施差異化定價(jià)，對(duì)核心客戶(hù)提供適度優(yōu)惠；三是拓展低成本負(fù)債來(lái)源，如通過(guò)結(jié)算業(yè)務(wù)代發(fā)工資等沉淀存款。同時(shí)，中小銀行應(yīng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)管理，確保負(fù)債成本下降能夠有效傳導(dǎo)至資產(chǎn)端定價(jià)，實(shí)現(xiàn)息差穩(wěn)定。

　　總體來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)凈息差平穩(wěn)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，與三季度末、二季度末持平。

　　在今年1月份舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從法定存款準(zhǔn)備金率看，金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金率平均為6.3%，降準(zhǔn)仍然有空間。從政策利率來(lái)看，2025年以來(lái)銀行凈息差已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象，連續(xù)2個(gè)季度保持在1.42%，2026年還有規(guī)模較大的三年期及五年期等長(zhǎng)期存款到期重定價(jià)，人民銀行也下調(diào)了各項(xiàng)再貸款利率。這些都有助于降低銀行付息成本、穩(wěn)定凈息差，為降息創(chuàng)造一定空間。

　　高存款利率是中小銀行攬儲(chǔ)的有效手段。近年來(lái)，地方性中小銀行為擴(kuò)大儲(chǔ)蓄規(guī)模，在存款利率設(shè)定上通常比大型商業(yè)銀行稍高。眼下，中小銀行下調(diào)存款利率后的利率與大行基本持平，拓寬非息收入來(lái)源尤為迫切。浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)開(kāi)化農(nóng)商銀行等多家金融機(jī)構(gòu)加快發(fā)力代銷(xiāo)理財(cái)；江蘇江陰農(nóng)商銀行等金融機(jī)構(gòu)在探索向信托、保險(xiǎn)等中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　薛洪言認(rèn)為，在存款利率降低、傳統(tǒng)利率優(yōu)勢(shì)弱化的背景下，中小銀行應(yīng)依托本地化優(yōu)勢(shì)與服務(wù)升級(jí)提升區(qū)域用戶(hù)黏性?？缮罡麉^(qū)域客群，結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)與居民需求推出特色存款產(chǎn)品。例如，針對(duì)小微企業(yè)推出“存款+供應(yīng)鏈金融”組合產(chǎn)品，針對(duì)老年群體推出穩(wěn)健型養(yǎng)老存款產(chǎn)品，讓產(chǎn)品從利率競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向場(chǎng)景適配。此外，還要升級(jí)數(shù)字化服務(wù)，推出區(qū)域?qū)倬€上存款產(chǎn)品與便捷生活繳費(fèi)功能，并拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，為用戶(hù)提供理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等一站式綜合金融方案。

　　2026年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、物價(jià)合理回升作為貨幣政策的重要考量，靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕。專(zhuān)家認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，在凈息差持續(xù)低位運(yùn)行的背景下，中小銀行存款利率大概率呈現(xiàn)穩(wěn)中有降走勢(shì)。

　　婁飛鵬認(rèn)為，利率方面，存款利率中樞可能繼續(xù)下移，但降幅將逐步收窄。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，活期存款和短期定期存款占比將提升，長(zhǎng)期高息產(chǎn)品將減少。