本報記者 殷高峰

自2026年4月1日起，我國正式取消光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅。

“在光伏行業(yè)深度調(diào)整的當(dāng)下，此舉或進(jìn)一步加速行業(yè)分化，推動行業(yè)‘反內(nèi)卷’深化。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示。

早在2026年1月份，財政部、稅務(wù)總局就聯(lián)合發(fā)布公告，明確自2026年4月1日起取消光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅。在政策信號釋放之后，隆基綠能科技股份有限公司（以下簡稱“隆基綠能”）、晶澳太陽能科技股份有限公司等頭部廠商已紛紛上調(diào)組件價格。

咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting最新的光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格評析報告顯示，受出口退稅政策預(yù)期影響，多個區(qū)域光伏組件價格出現(xiàn)上行。同時，海外市場成為3月份的重點(diǎn)出貨方向。

上海有色網(wǎng)光伏高級分析師鄭天鴻向《證券日報》記者表示，本輪組件漲價是成本剛性上漲和政策引導(dǎo)疊加的結(jié)果，銀價飆升是核心底層原因，出口退稅政策調(diào)整是重要觸發(fā)點(diǎn)。

“貴金屬等原材料價格持續(xù)上揚(yáng)，疊加出口退稅政策調(diào)整影響了行業(yè)盈利空間，雙重因素共同推動光伏產(chǎn)品價格走高。”隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示。

“在政策窗口期，多數(shù)海外分銷商及終端企業(yè)已提前完成庫存儲備。”鄭天鴻分析稱，光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅取消后，由于采購成本提高，海外企業(yè)將優(yōu)先消化前期庫存，實(shí)際新增訂單量預(yù)計將明顯減少。國內(nèi)組件企業(yè)或不得不轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場展開訂單爭奪，組件實(shí)際成交價格預(yù)計將出現(xiàn)下跌。

不過，鄭天鴻也表示，組件價格下跌有望刺激國內(nèi)終端項目加速進(jìn)場，需求端存在一定回升空間。

“4月份政策落地后，利潤空間被壓縮，中小企業(yè)壓力進(jìn)一步加大。”西安工程大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山對《證券日報》記者表示。

根據(jù)上海有色網(wǎng)測算，以210R組件為例，取消增值稅出口退稅，相當(dāng)于每塊組件出口的利潤將減少46元至51元。

“光伏行業(yè)目前正經(jīng)歷深度調(diào)整，出口退稅取消相當(dāng)于加速了行業(yè)出清進(jìn)程。”王鐵山認(rèn)為，頭部企業(yè)海外布局較早，全球化產(chǎn)能使其影響相對可控，而中小廠商則面臨更加嚴(yán)峻的生存考驗。

王鐵山進(jìn)一步分析稱，過去出口退稅的優(yōu)惠實(shí)際上有很大一部分通過價格讓利給了海外買家，政策取消后，企業(yè)將與海外客戶重新談判價格，海外建廠的節(jié)奏也將加快。整體來看，這次調(diào)整是光伏行業(yè)從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場化競爭的一個重要信號。

在鄭天鴻看來，出口退稅取消之后，光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新及品牌建設(shè)將成為主要發(fā)展方向，持續(xù)創(chuàng)新的頭部企業(yè)有望憑借規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。“高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)、高溢價的光伏產(chǎn)品正成為目前主要的‘破卷’路徑，低價競爭的影響將不斷減少。”

“在產(chǎn)能出清提速和技術(shù)升級加力的雙重作用下，光伏行業(yè)的分化格局將愈發(fā)清晰。”屈放表示，行業(yè)頭部企業(yè)憑借全球化布局和技術(shù)優(yōu)勢有望強(qiáng)者恒強(qiáng)，而缺乏核心競爭力的中小企業(yè)將面臨更大生存壓力。這一輪洗牌過后，光伏行業(yè)集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提升。