1月以來(lái)稀土價(jià)格持續(xù)上漲。

　　1月以來(lái)，稀土價(jià)格持續(xù)上漲，其中氧化釔、氧化鐠、氧化釹漲幅明顯，其中氧化釹、氧化鐠價(jià)格均上漲超12萬(wàn)元/噸。

　　根據(jù)包頭稀土產(chǎn)品交易所數(shù)據(jù)，截至1月28日，氧化釔均價(jià)為7.7萬(wàn)元/噸，較去年年末上漲33.46%；氧化釹均價(jià)為73.25萬(wàn)元/噸，較去年年末上漲20.08%；氧化鐠均價(jià)為73.33萬(wàn)元/噸，較去年年末累計(jì)上漲19.92%。

　　氧化釓、金屬釹、金屬鐠釹、氧化鐠釹等稀土品種價(jià)格漲幅均超10%。

　　本月以來(lái)，國(guó)內(nèi)兩大稀土巨頭北方稀土與包鋼股份雙雙公告，對(duì)2026年第一季度稀土精礦交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)漲，這也是自2024年三季度起，稀土精礦交易價(jià)格連續(xù)第6次上調(diào)，帶動(dòng)全行業(yè)價(jià)格聯(lián)動(dòng)上行。

　　供給端來(lái)看，全球稀土供應(yīng)正在面臨多重約束。我國(guó)稀土產(chǎn)儲(chǔ)均位于全球第一，開(kāi)采配額年均增速偏低，中重稀土配額長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，在低庫(kù)存狀態(tài)下，稀土價(jià)格波動(dòng)被進(jìn)一步放大。國(guó)外方面，緬甸局勢(shì)動(dòng)蕩，稀土出口持續(xù)收緊，越南亦修訂法律，禁止稀土原礦出口，這些因素共同加劇了全球市場(chǎng)，尤其是中重稀土品種的供應(yīng)緊張局面。

　　美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年全球稀土礦產(chǎn)量為39萬(wàn)噸，中國(guó)產(chǎn)量為27萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的69%。指標(biāo)層面，2024年全年稀土開(kāi)采指標(biāo)為27萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.9%，增速同比下降15.5個(gè)百分點(diǎn)，稀土指標(biāo)增速維持放緩趨勢(shì)。

　　新興領(lǐng)域帶動(dòng)稀土需求爆發(fā)

　　稀土作為不可再生的戰(zhàn)略資源，被譽(yù)為現(xiàn)代工業(yè)的“維生素”，它是發(fā)展新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、航空航天、電子信息等高新技術(shù)領(lǐng)域不可或缺的關(guān)鍵材料，稀土為綠色能源、高端制造和國(guó)防科技提供了多方面的基礎(chǔ)材料支撐，與新一代信息技術(shù)、高端數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、航空航天等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)緊密關(guān)聯(lián)。

　　當(dāng)下，稀土作為關(guān)鍵功能材料，其需求正隨著人形機(jī)器人與低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的興起而持續(xù)增長(zhǎng)。對(duì)于人形機(jī)器人而言，其關(guān)節(jié)電機(jī)需具備快速響應(yīng)、高起動(dòng)轉(zhuǎn)矩、精準(zhǔn)控制等特性，高性能釹鐵硼永磁材料憑借其優(yōu)異的磁性能和穩(wěn)定性，成為實(shí)現(xiàn)這些要求的核心材料選擇。

　　在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）與無(wú)人機(jī)對(duì)動(dòng)力系統(tǒng)提出了更高要求——既需功率強(qiáng)勁，又需重量輕盈、能效突出。采用稀土永磁電機(jī)，可顯著提升系統(tǒng)效率、減輕整體結(jié)構(gòu)重量，并有效延長(zhǎng)續(xù)航能力。

　　中信證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)新興領(lǐng)域（人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)）2035年釹鐵硼需求量有望增至3.3萬(wàn)噸，需求占比為5.5%，2040年有望進(jìn)一步提升至7.6%。

　　中信證券表示，全球稀土資源戰(zhàn)略地位持續(xù)提升，稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代。配額管制疊加管制政策，剛性邏輯或持續(xù)加強(qiáng)，預(yù)計(jì)2026年起全球稀土供需缺口或持續(xù)擴(kuò)大，價(jià)格或穩(wěn)中有進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力或持續(xù)提升，持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。

　　稀土磁材概念股業(yè)績(jī)大增

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)．?dāng)?shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中稀土磁材概念股共26只，目前已有9只公布2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)，其中8股實(shí)現(xiàn)扭虧或預(yù)增，行業(yè)盈利能力顯著增強(qiáng)。

　　按預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限來(lái)看，正海磁材、金力永磁、北方稀土、三川智慧凈利潤(rùn)增幅有望超過(guò)100%。

　　正海磁材凈利潤(rùn)增幅最高，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.1億元~3.8億元，同比大幅增長(zhǎng)235.72%~311.52%。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)八年增長(zhǎng)。在節(jié)能和新能源汽車(chē)領(lǐng)域，公司產(chǎn)品搭載的節(jié)能和新能源汽車(chē)電機(jī)臺(tái)套數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)40%。

　　三川智慧昨日（1月28日）收盤(pán)后發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.28億元~1.6億元，同比增長(zhǎng)100.73%~150.91%。公司表示，2025年度稀土市場(chǎng)行情整體上漲，部分計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備予以沖回或轉(zhuǎn)銷(xiāo)，以致2025年度子公司天和永磁經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年度明顯好轉(zhuǎn)，對(duì)公司2025年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。

　　多只業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的稀土磁材概念股獲機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注，統(tǒng)計(jì)顯示，業(yè)績(jī)預(yù)增的概念股中，金力永磁、北方稀土、廈門(mén)鎢業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)家數(shù)居前，分別達(dá)到18家、15家、7家。

　　金力永磁在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，高性能釹鐵硼永磁材料是低空飛行器關(guān)鍵零部件，伴隨該領(lǐng)域的快速發(fā)展，這一領(lǐng)域未來(lái)有望成為高性能釹鐵硼永磁材料需求的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，該領(lǐng)域公司已有小批量交付。