● 本報(bào)記者 劉楊

　　1月26日，A股太空光伏概念延續(xù)高熱態(tài)勢(shì)。受特斯拉CEO馬斯克此前關(guān)于太空太陽(yáng)能AI數(shù)據(jù)中心及產(chǎn)能目標(biāo)的表態(tài)催化，疊加多家上市公司密集披露相關(guān)布局進(jìn)展，板塊內(nèi)明陽(yáng)智能、拓日新能等多股強(qiáng)勢(shì)封板，東方日升、邁為股份等個(gè)股大幅上漲。盡管行業(yè)仍面臨度電成本高企、商業(yè)化落地周期漫長(zhǎng)等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，但萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的預(yù)期持續(xù)為板塊注入上漲動(dòng)力，概念熱潮與產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)之間的博弈，正成為當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的核心焦點(diǎn)。

　　馬斯克“三步走”戰(zhàn)略引爆賽道

　　近日，馬斯克的一系列高調(diào)表態(tài)持續(xù)點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)太空光伏領(lǐng)域的熱情。1月22日，他在達(dá)沃斯論壇上宣布，SpaceX與特斯拉計(jì)劃未來(lái)三年內(nèi)在美國(guó)聯(lián)合打造200GW光伏產(chǎn)能，雙方各承擔(dān)100GW，核心用于地面數(shù)據(jù)中心及太空AI衛(wèi)星供能。在此前的公開(kāi)訪(fǎng)談中，馬斯克不僅直言“太陽(yáng)能是人類(lèi)實(shí)現(xiàn)能源自由的唯一答案”，更提出了清晰的“三步走”戰(zhàn)略：以?xún)?chǔ)能技術(shù)提升電網(wǎng)效率、發(fā)射太空太陽(yáng)能AI衛(wèi)星、在月球建立衛(wèi)星工廠(chǎng)。其中，每年部署100GW太空光伏系統(tǒng)的目標(biāo)，大幅刷新了行業(yè)對(duì)該領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模的想象空間。

　　記者從業(yè)內(nèi)了解到，當(dāng)前，太空光伏技術(shù)路線(xiàn)正處于多元迭代、加速突破的關(guān)鍵階段，傳統(tǒng)主流技術(shù)與新興方案的競(jìng)爭(zhēng)核心，始終圍繞成本控制與轉(zhuǎn)化效率兩大維度展開(kāi)。

　　此前，砷化鎵電池因抗輻射、穩(wěn)定性強(qiáng)等特性，在太空光伏主流市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，但該技術(shù)工藝復(fù)雜、成本高昂，且性?xún)r(jià)比提升空間有限，難以滿(mǎn)足商業(yè)航天規(guī)?；l(fā)展的需求。在此背景下，晶硅與鈣鈦礦技術(shù)憑借顯著的成本優(yōu)勢(shì)，成為企業(yè)研發(fā)探索的核心方向。

　　國(guó)泰海通研報(bào)指出，晶硅組件供應(yīng)體系成熟，制造成本優(yōu)勢(shì)突出；鈣鈦礦組件則具備高質(zhì)量比功率特性，可大幅降低衛(wèi)星發(fā)射成本；二者的疊層方案已成為行業(yè)研發(fā)重點(diǎn)，部分晶硅企業(yè)已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品出貨。

　　華西證券進(jìn)一步分析，異質(zhì)結(jié)（HJT）技術(shù)因生產(chǎn)流程短、適配海外高人力成本場(chǎng)景，且可通過(guò)銀包銅漿料緩解銀價(jià)波動(dòng)壓力，已成為海外產(chǎn)能擴(kuò)張的重要方向。其抗輻射、輕量化的特性，也使其在低軌衛(wèi)星場(chǎng)景具備較強(qiáng)滲透潛力。

　　全產(chǎn)業(yè)鏈布局提速

　　在資本熱潮的推動(dòng)下，A股上市公司正通過(guò)多元化路徑加速布局太空光伏賽道，從核心電池技術(shù)研發(fā)到配套設(shè)備、材料生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花的態(tài)勢(shì)。

　　1月23日晚間，明陽(yáng)智能發(fā)布公告，擬收購(gòu)中山德華芯片控制權(quán)，后者在砷化鎵空間太陽(yáng)能電池領(lǐng)域擁有深厚技術(shù)積累，此舉標(biāo)志著明陽(yáng)智能正式切入太空光伏領(lǐng)域。

　　鈞達(dá)股份則通過(guò)參股上海星翼芯能啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，盡管公司提示相關(guān)業(yè)務(wù)仍處于研發(fā)驗(yàn)證階段、暫無(wú)在手訂單，但市場(chǎng)對(duì)其轉(zhuǎn)型預(yù)期強(qiáng)烈，推動(dòng)公司股價(jià)持續(xù)走高。

　　更多企業(yè)則通過(guò)投資者互動(dòng)平臺(tái)主動(dòng)披露布局進(jìn)展與技術(shù)儲(chǔ)備，展現(xiàn)出全產(chǎn)業(yè)鏈參與的積極態(tài)勢(shì)。

　　作為行業(yè)龍頭，天合光能已在晶體硅電池、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結(jié)電池三大方向完成長(zhǎng)期布局。公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，在商業(yè)應(yīng)用推廣方面，已憑借領(lǐng)先技術(shù)成果與國(guó)內(nèi)航天院所、企業(yè)及海外頭部航空航天機(jī)構(gòu)建立密切合作，積累了豐富的空間太陽(yáng)能領(lǐng)域?qū)嵺`經(jīng)驗(yàn)。公司董事長(zhǎng)高紀(jì)凡更明確表態(tài)，2026年將加快鈣鈦礦技術(shù)量產(chǎn)化進(jìn)程，助力開(kāi)啟太空光伏新紀(jì)元。

　　細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)亦各展所長(zhǎng)，形成協(xié)同布局的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。阿特斯憑借TOPCon技術(shù)量產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，同步儲(chǔ)備HJT與鈣鈦礦疊層技術(shù)，已具備HJT產(chǎn)品批量化交付能力，公司表示將持續(xù)跟蹤商業(yè)航天市場(chǎng)機(jī)遇，把握太空光伏領(lǐng)域發(fā)展紅利。奧特維則聚焦設(shè)備端突破，將異質(zhì)結(jié)提效設(shè)備技術(shù)延伸至太空光伏路線(xiàn)，積極研發(fā)適配新技術(shù)的專(zhuān)用設(shè)備。“公司高度關(guān)注太空光伏產(chǎn)品所需制造設(shè)備，目前現(xiàn)有設(shè)備主要應(yīng)用于地面光伏領(lǐng)域，部分異質(zhì)結(jié)提效設(shè)備可適配太空光伏技術(shù)路線(xiàn)，后續(xù)將積極探索更多專(zhuān)用設(shè)備研發(fā)。”奧特維相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　萬(wàn)億市場(chǎng)可期但挑戰(zhàn)仍存

　　中信建投預(yù)測(cè)，太空光伏技術(shù)路線(xiàn)將呈現(xiàn)三階段演進(jìn)：短期由砷化鎵電池主導(dǎo)高價(jià)值航天場(chǎng)景，近五年內(nèi)HJT技術(shù)逐步滲透低軌衛(wèi)星任務(wù)，長(zhǎng)期則由鈣鈦礦疊層電池支撐GW級(jí)太空數(shù)據(jù)中心部署，技術(shù)迭代將持續(xù)重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　機(jī)構(gòu)普遍看好賽道長(zhǎng)期前景，中信建投預(yù)計(jì)，2030年中國(guó)低軌衛(wèi)星光伏市場(chǎng)規(guī)模超30億美元，若進(jìn)入100GW太空數(shù)據(jù)中心部署階段，全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)5000億至10000億美元；國(guó)金證券更給出“2030年全球太空光伏市場(chǎng)向萬(wàn)億規(guī)模邁進(jìn)”的樂(lè)觀判斷。

　　需要注意的是，行業(yè)目前仍處于導(dǎo)入期，商業(yè)化落地面臨多重現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。據(jù)中信建投估算，當(dāng)前太空光伏度電成本約為2-3美元/千瓦時(shí)，較地面光伏高出百倍，若發(fā)射成本無(wú)法降至當(dāng)前水平的1/10以下，且光伏轉(zhuǎn)化效率未實(shí)現(xiàn)翻倍提升，行業(yè)經(jīng)濟(jì)性難以顯現(xiàn)。同時(shí)，太空極端環(huán)境對(duì)光伏材料的抗輻射、耐高低溫等性能提出極高要求，技術(shù)成熟度、原材料價(jià)格波動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易摩擦等因素，均可能影響產(chǎn)業(yè)推進(jìn)節(jié)奏。

　　銀河證券分析認(rèn)為，隨著商業(yè)航天發(fā)射成本下降與電池技術(shù)持續(xù)突破，太空光伏有望在未來(lái)10-15年逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，短期需重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)突破與場(chǎng)景綁定進(jìn)度，長(zhǎng)期則有望成為光伏產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)藍(lán)海。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展為太空光伏提供了廣闊應(yīng)用場(chǎng)景，疊加國(guó)內(nèi)企業(yè)在技術(shù)儲(chǔ)備與產(chǎn)業(yè)鏈配套上的既有優(yōu)勢(shì)，賽道長(zhǎng)期投資價(jià)值逐步凸顯，未來(lái)具備核心技術(shù)與穩(wěn)定供貨能力的企業(yè)，有望率先分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。