周一黃金一舉突破5，000 美元。地緣政治裂痕加深與美元走弱的“雙重組合”，促使投資者爭相尋求避險資產；與此同時，日元在經歷劇烈波動后大幅走強，令市場神經依舊緊繃。交易員正等待本周稍晚公布的美聯儲政策會議結果。
截至發(fā)稿，道指期貨跌0.00%，標普500指數期貨跌0.07%，納指期貨跌0.18%。
日本日經指數下跌 1.75%，歐洲股指期貨亦下跌 0.15%。
上周，美國總統(tǒng)特朗普撤回關祱威脅、并淡化對格陵蘭采取強硬行動的可能性，短暫緩解了市場壓力。但隨后針對伊朗的進一步制裁預期，再度強化市場焦慮。
美國加大對伊朗施壓，令油價維持高位，也推動避險資金涌入黃金，帶動金價創(chuàng)下歷史新高。今年以來，包括白銀在內的貴金屬已出現強勁飆升。周一美元走弱進一步對金銀漲勢形成支撐。
匯市方面，日元兌美元上漲近 1%，至154.23。上周五的急劇波動引發(fā)市場對潛在外匯干預的猜測。消息人士向路透表示，紐約聯邦儲備銀行周五進行匯率“核查/詢價”（rate checks），從而提升了美日聯手干預、阻止日元進一步貶值的可能性。
“市場本能傾向于做空日元，但協(xié)調干預的可能性意味著，這不再是一場單邊押注，”道明證券新加坡高級利率策略師 Prashant Newnaha 表示。
15 年來首次美日聯合干預的前景令美元承壓，并普遍推升其他主要貨幣與新興市場貨幣走強。
自高市早苗去年 10 月出任日本首相以來，日元一直承受持續(xù)壓力。市場擔憂其財政支出計劃可能加劇日本本已緊繃的債務負擔——日本政府債務規(guī)模已超過其經濟產出的兩倍。
上周日本債券市場出現猛烈拋售，使市場焦點轉向高市提出的減稅計劃；她同時宣布提前舉行大選，選舉定于 2 月 8 日。盡管債市隨后有所平復，但投資者情緒仍偏謹慎。
道明證券的 Newnaha 表示，感覺美國財政部似乎獲得了“更大的操作空間”，可協(xié)助日本財務省最終推進本屆政府“弱美元”議程。“這應當會支撐貴金屬繼續(xù)跑贏?！?/p>
最新報價顯示，黃金上漲 1.8% 至5，074 美元，最高觸及5110美元，使其 1 月累計漲幅超過 17%；白銀周一上漲 4.6% 至107.67 美元，本月累計漲幅已超過 50%。
干預傳聞令日元保持強勢
衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數周一一度下跌 0.2%，觸及四個月低點 96.996。該指數上周五大跌 0.8%，為自 8 月以來最大單日跌幅。
日本高層官員周一表示，已就外匯問題與美國保持密切協(xié)調。這使交易員保持高度警惕，因為干預隨時可能發(fā)生。
瑞士聯合私人銀行資深亞洲經濟學家 Carlos Casanova 表示，僅僅是市場對潛在干預的預期，本身就可能促成日元一定程度的走強。
他說：“日元可能在一定程度上趨于穩(wěn)定——但推動其顯著升值的催化劑仍較有限——而長期收益率預計將在當前偏高水平面臨持續(xù)壓力?！?/p>
周一日元對其他貨幣也普遍走強，從兌歐元和瑞郎的歷史低位附近小幅回升，并從兌英鎊的數十年低位附近回升。
盛寶銀行首席投資策略師 Charu Chanana 表示，這種“核查匯率式”的警告有助于重置市場倉位，并提醒市場在 159–160 附近存在一條“防線”。
她稱：“隨著美元開始顯得更疲軟，這實際上為日本抑制日元走弱提供了更干凈的窗口。干預在順著美元整體趨勢時效果更好，而不是逆勢對抗?！?/p>
本周投資者焦點同樣在美聯儲。外界預計，美聯儲將在會議上維持利率不變。但會議籠罩在特朗普政府對美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾發(fā)起刑事調查的陰影之下；鮑威爾任期將于 5 月結束。
大宗商品方面，上周五油價上漲約 3% 后，周一基本持平。布倫特原油期貨持平于每桶 65.91 美元；美國 WTI 原油報每桶 61.10 美元。交易員正在評估特朗普通過對運輸伊朗石油的船只實施更多制裁、對伊朗施壓的影響。
市場已經押注美聯儲“不屈服”。
今年以來，關于美聯儲獨立性的博弈已升級多個層級，但這家全球最重要的央行幾乎沒有妥協(xié)的跡象——如今它還獲得了最高法院與資深政客的支持。這種支持是否讓美聯儲有底氣強硬抵制“加速降息”的壓力，將成為本周的核心考驗。
本周的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議幾乎肯定不會開啟加速寬松周期。但鮑威爾如何規(guī)劃未來的政策路徑、如何回應政治壓力相關問題，或許是此次會議的核心看點——尤其是在美國總統(tǒng)特朗普極有可能在這場為期兩天的會議期間，宣布接替鮑威爾的人選的情況下。
此外，由于美國哥倫比亞特區(qū)聯邦檢察官辦公室已對美國聯邦儲備委員會主席鮑威爾展開刑事調查，調查內容涉及美聯儲對其華盛頓總部大樓的翻修工程，以及鮑威爾是否就該項目的范圍向國會撒謊，鮑威爾是否能夠及時出席新聞發(fā)布會已經成為不確定事件。
美國政府停擺陰影再現。
據報道，一位參議院共和黨助理表示，參議院共和黨領導人計劃拒絕民主黨提出的拆分國土安全部撥款的要求，并推動通過一攬子巨額支出法案，以避免本周部分政府部門停擺。
據悉，多名民主黨參議員于1月24日發(fā)聲譴責國土安全部下屬移民與海關執(zhí)法局（ICE）在明尼蘇達州的移民執(zhí)法行動。參議院民主黨領袖查克·舒默當日晚表示，如果將國土安全部撥款納入政府撥款法案，民主黨人將阻止該法案在參議院通過。
美國國會去年12月通過一項聯邦政府臨時撥款法案，結束持續(xù)43天的美國聯邦政府史上最長“停擺”。臨時撥款法案本月底到期，國會必須在月底前通過新的撥款法案，否則許多聯邦政府機構將再次“關門”。
多家科技巨頭財報本周亮劍
微軟、Meta Platforms和特斯拉將于周三公布財報，蘋果緊隨其后于周四公布。隨著大型科技公司準備在未來幾周陸續(xù)公布季度財報，AI交易正走向一個關鍵節(jié)點。
“美股七巨頭”此前被視為市場中毫無爭議的贏家，但這一敘事在今年以來已明顯動搖，投資者開始追逐周期股、小盤股以及國際市場的動量。本輪財報季將考驗這些超大市值科技股的韌性，尤其是在市場從少數贏家向更廣泛標的擴散的背景下。
此外，在存儲芯片行業(yè)已進入“超級周期”之際，韓國兩大存儲芯片巨頭——SK海力士和三星電子——本周將公布財報。華爾街分析師們對存儲芯片/存儲產品相關核心公司的基本面與股價前景正在變得愈發(fā)積極。
焦點個股
銀礦股盤前上漲，SILVERCORP METALS漲 5.5%， ENDEAVOUR SILVER漲5.4%，赫拉克礦業(yè)漲6.3%， 科爾黛倫礦業(yè)漲 4.7%。
冬季風暴導致航班取消，航空公司盤前下跌。美國航空下跌1.2%，達美航空下跌1.2%，捷藍航空下跌0.2%。
Revolution盤前大跌23%，默沙東據報終止收購公司的談判。
美國稀土公司Usa Rare Earth盤前漲20.3%，特朗普政府計劃收購該公司10%的股份。
英特爾盤前續(xù)跌1.7%，首季指引低于預期，遭花旗下調目標價。
法拉第未來盤前漲近8%，完成首款EAI機器人法規(guī)認證。
熱門中概股盤前多數下跌，名創(chuàng)優(yōu)品跌超2%，小鵬汽車跌超2%，阿里巴巴、百度、嗶哩嗶哩跌超1%，蔚來跌0.86%；騰訊音樂漲超1%，理想汽車漲0.36%。
金山云盤前續(xù)漲5.5%，H股今日上漲6.5%，星流平臺完成戰(zhàn)略升級。