美股即將迎來“超級風暴周”。
首先，美聯(lián)儲將在下周（1月27日至28日）召開議息會議，并將于下周四（1月29日）公布利率決議。目前市場普遍預期美聯(lián)儲將在此次會議上?暫停降息。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，截至目前，美聯(lián)儲1月降息25個基點的概率僅有4.4%，維持利率不變的概率達95.6%。
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其次，美股將于下周開啟“超級財報周”，科技巨頭蘋果、微軟、Meta、特斯拉等將密集發(fā)布財報。有分析指出，本輪財報季最關鍵的主題在于：科技巨頭是否開始真正從AI（人工智能）相關投資中獲益以及未來的資本開支計劃。
美聯(lián)儲議息會議來襲
未來一周，美股市場的焦點將回到宏觀經(jīng)濟、貨幣政策與企業(yè)財報上，其中，美聯(lián)儲議息會議預計將成為最大看點。
市場普遍預計，美聯(lián)儲將在此次會議上暫停降息。此前美聯(lián)儲已在2025年連續(xù)三次下調(diào)利率，當前政策制定者需要在持續(xù)通脹壓力與經(jīng)濟增長韌性之間權衡后續(xù)調(diào)整空間。
投資者關注的焦點將集中在反對票數(shù)量以及隨附聲明與評論內(nèi)容上，以評估未來進一步降息的時間點和節(jié)奏。
匯豐銀行經(jīng)濟學家在一份報告中表示，預計美聯(lián)儲主席鮑威爾將強調(diào)，未來的利率調(diào)整將取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的演變。
據(jù)路透社對100位經(jīng)濟學家進行的調(diào)查，所有受訪者均預計美聯(lián)儲將在1月27日至28日的會議上將基準利率維持在3.50%—3.75%的區(qū)間。更為關鍵的是，約58%的受訪經(jīng)濟學家預測整個第一季度利率都將保持不變，這一預期較上月發(fā)生了顯著轉(zhuǎn)變，當時多數(shù)人曾預計3月至少會有一次降息。
LSEG StarMine計算顯示，野村證券的高級美國經(jīng)濟學家Jeremy Schwartz是去年預測最準確的分析師之一。他表示，雖然表面上的經(jīng)濟前景暗示美聯(lián)儲應保持觀望，甚至可能在今年晚些時候或明年將加息重新擺上桌面，但在現(xiàn)實操作中，美聯(lián)儲可能會在鮑威爾5月任期結束前一直“按兵不動”。
Jeremy Schwartz預計，新的美聯(lián)儲領導層上任后，可能會在今年晚些時候設法推動另外50個基點的降息。
除了經(jīng)濟數(shù)據(jù)，政治因素對美聯(lián)儲決策背景的干擾日益明顯。目前，美聯(lián)儲內(nèi)部決策者對前景看法分歧嚴重，而外部壓力未減。
除了針對鮑威爾的刑事指控外，特朗普試圖罷免美聯(lián)儲理事Lisa Cook的舉動也正等待最高法院的聽證。財政部部長貝森特近期表示，特朗普最早可能在下周決定下一任美聯(lián)儲主席的人選。
牛津經(jīng)濟研究院的美國首席經(jīng)濟學家Bernard Yaros警告稱，由于刑事調(diào)查的存在，下一任主席的遴選過程將面臨前所未有的阻力。他認為，特朗普恐難以完全用傾向于降息的人選來填補美聯(lián)儲的職位空缺。這種政治層面的不確定性，已成為投資者評估未來利率路徑時不可忽視的風險變量。
美股開啟“超級財報周”
與此同時，約五分之一的標普500成分股將在下周公布最新財報，其中包括，蘋果、微軟、Meta、特斯拉“美股七巨頭”成員。
具體來看，下周三美股盤后，微軟、Meta、特斯拉將披露財報，下周四盤后，蘋果、亞馬遜將壓軸登場。
有分析指出，本輪財報季最關鍵的主題在于：科技巨頭是否開始真正從AI相關投資中獲益。在2025年末，市場一度擔心大規(guī)模投向數(shù)據(jù)中心及其他基礎設施的資本支出能否帶來回報，這種疑慮曾打壓美股科技股巨頭及其他AI概念股。
高盛預測，蘋果2026財年第一季度（截至2025年12月底的季度）的營收將達到1374億美元，同比增長11%。其中，iPhone業(yè)務將是主要的增長引擎，預計貢獻營收將達到780億美元，同比增長13%。
高盛表示，預計蘋果2026財年第一季度的每股收益（EPS）將達到2.66美元，與市場共識一致，且毛利率將維持在47.7%的穩(wěn)健水平。
特斯拉方面，投資者的關注焦點正在從傳統(tǒng)財務指標轉(zhuǎn)向Robotaxi（無人駕駛出租車）、無監(jiān)督自動駕駛、人形機器人Optimus以及AI5芯片等前沿技術的進展。據(jù)摩根士丹利最新研究報告，這些技術更新的增量信息將決定股價反應，而非常規(guī)的交付量或利潤率數(shù)據(jù)。
摩根士丹利分析師Andrew S Percoco團隊指出，市場對特斯拉2026年財務關鍵指標的預期存在顯著分歧。該機構預計特斯拉2026年交付量為160萬輛，較市場普遍預期低9%，同比下降2.5%。
摩根士丹利預計，特斯拉將在財報電話會議上更新其AI5芯片設計進展，以及其芯片項目和算力投入將如何隨時間演進，包括AI6+和Dojo等項目。
另外，全球存儲巨頭三星電子、SK海力士也將在下周發(fā)布財報，AI技術與半導體周期或?qū)⒊蔀楹诵目袋c。