2025年行情由“科技牛”唱主角，其中人形機(jī)器人以及人工智能帶火的能源板塊亦表現(xiàn)出色。隨著2025年四季報(bào)的逐漸披露，多只重倉(cāng)前述板塊基金的布局動(dòng)向也浮出水面。

　　機(jī)器人主題基金“純度”提高

　　從1月14日披露的華富科技動(dòng)能2025年四季報(bào)來(lái)看，該基金雖然四季度凈值表現(xiàn)一般，但因2025年“科技潮”延續(xù)，基民加購(gòu)熱情不減，因此華富科技動(dòng)能份額從三季度末的16.24億份升至23.97億份，較2024年年末的1.08億份更是實(shí)現(xiàn)了規(guī)模顯著增長(zhǎng)。

　　投資策略方面，該基金去年末股票倉(cāng)位為87.34%，在四季度依舊將配置策略投向了機(jī)器人板塊。在季報(bào)展望中，基金經(jīng)理沈成依舊旗幟鮮明地看好機(jī)器人板塊，他表示，國(guó)內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望深度受益。

　　持倉(cāng)方面，去年四季度，此前重倉(cāng)的三花智控和拓普集團(tuán)退出前十大名單。浙江榮泰從三季度的第三大重倉(cāng)股躍升至四季度的頭號(hào)重倉(cāng)股，新泉股份也從第四大重倉(cāng)升至第二大重倉(cāng)股的位置。

　　此外，去年四季度前十大重倉(cāng)股中出現(xiàn)了恒勃股份、統(tǒng)聯(lián)精密、斯菱智驅(qū)、偉創(chuàng)電氣等個(gè)股。從主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，這部分個(gè)股更加聚焦于機(jī)器人關(guān)節(jié)、精密齒輪、絲杠、電機(jī)伺服系統(tǒng)等執(zhí)行器核心部件。

　　AI帶來(lái)儲(chǔ)能投資機(jī)遇

　　前述基金經(jīng)理沈成管理的另一只產(chǎn)品——華富新能源在去年四季度里規(guī)模同樣迎來(lái)躍升，從三季度的13.1億份升至四季度末的35.45億份。

　　從持倉(cāng)來(lái)看，該基金去年四季度提升了對(duì)鋰電中游材料與上游資源及光伏板塊的配置，降低了對(duì)風(fēng)電、人形機(jī)器人、智能駕駛板塊的持倉(cāng)。

　　重倉(cāng)股方面，該基金前十大重倉(cāng)股在去年四季度換了8只。其中寧德時(shí)代從頭號(hào)重倉(cāng)股降低至第二大重倉(cāng)股位置，陽(yáng)光電源則從第三重倉(cāng)股躍升為四季度第一重倉(cāng)股，并新納入光伏組件龍頭阿特斯，以及大中礦業(yè)、華盛鋰電等四季度表現(xiàn)尚佳的個(gè)股。

　　基金經(jīng)理在季報(bào)中堅(jiān)定看好人工智能帶來(lái)的能源板塊投資機(jī)遇。他表示，儲(chǔ)能與鋰電方面，海外大型儲(chǔ)能自2024年起已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)階段；同時(shí)，AI推動(dòng)數(shù)據(jù)中心功率密度快速提升，用電需求急劇攀升，在傳統(tǒng)電網(wǎng)審批周期長(zhǎng)、大型電源擴(kuò)容緩慢的背景下，儲(chǔ)能憑借建設(shè)周期短、部署靈活的優(yōu)勢(shì)，正逐漸成為數(shù)據(jù)中心供電的可行解決方案之一，AI發(fā)展為儲(chǔ)能需求帶來(lái)顯著增量。

　　1月14日，金信基金還披露了旗下多只產(chǎn)品的四季報(bào)。在2025年的科技牛市中，以白酒為代表的消費(fèi)板塊整體而言卻表現(xiàn)一般。但金信消費(fèi)升級(jí)全年卻漲超兩成，其中四季度漲幅約為13.36%。從持倉(cāng)股來(lái)看，該基金在去年并未重倉(cāng)日常消費(fèi)股，而是將重點(diǎn)放在服務(wù)消費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域，重點(diǎn)包括航空、景區(qū)、酒店、旅游等出行板塊。

　　截至去年末，該基金重倉(cāng)股與去年三季度末變化不大，包括了吉祥航空、中國(guó)東航、中國(guó)國(guó)航、春秋航空等個(gè)股，并將三峽旅游買至前十大序列。基金經(jīng)理回顧時(shí)表示，四季度油價(jià)，匯率等因素對(duì)航空板塊較為有利，并且航空客座率也維持較高水平，因此航空板塊表現(xiàn)領(lǐng)先市場(chǎng)。