中新經(jīng)緯2月23日電 (付健青)丙午馬年A股即將開(kāi)盤(pán)，歷史數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)假期后主要股指漲多跌少。整體來(lái)看，券商對(duì)節(jié)后市場(chǎng)普遍持樂(lè)觀態(tài)度。
港股率先開(kāi)盤(pán)
機(jī)器人、AI應(yīng)用概念大漲
春節(jié)假期中，離岸人民幣一度升至6.88，海外主要股指多數(shù)上漲。
2月20日，港股馬年率先開(kāi)市，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均收跌。受央視春晚機(jī)器人“炸場(chǎng)”表演影響，機(jī)器人概念股集體大漲，越疆漲超21%，首程控股漲超11%，速騰聚創(chuàng)漲超9%，禾賽漲超7%，三花智控漲超5%，優(yōu)必選漲超4%。
AI應(yīng)用概念股同樣走強(qiáng)，智譜漲超42%，海致科技集團(tuán)漲超28%，MiniMax漲超14%。消息面上，Seedance 2.0大模型以春晚為首個(gè)公開(kāi)應(yīng)用場(chǎng)景完成首秀，深度參與多項(xiàng)節(jié)目視覺(jué)制作。
香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波在當(dāng)日舉行的開(kāi)市儀式上表示，過(guò)去4個(gè)馬年中，港股有3年錄得升市且均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)漲幅；蛇年恒生指數(shù)累計(jì)上升近6500點(diǎn)，漲幅達(dá)32%，創(chuàng)下歷史最佳蛇年表現(xiàn)。
他認(rèn)為，科技變革正加速演變，人工智能、生命科技以至量子計(jì)算正重塑經(jīng)濟(jì)體的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)深刻影響股票市場(chǎng)發(fā)展和估值。
海外“黑天鵝”擾動(dòng)
假期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，海外市場(chǎng)卻遭遇“黑天鵝”。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日，美國(guó)最高法院6:3作出最終裁決，美國(guó)總統(tǒng)特朗普此前向全世界發(fā)動(dòng)的關(guān)稅戰(zhàn)非法，超出了總統(tǒng)的職權(quán)。
同日，特朗普在最高法院裁決公布后宣布，依據(jù)《1974年貿(mào)易法》第122條，征收“全球進(jìn)口關(guān)稅”，稅率10%，為期150天，以取代被最高法院認(rèn)定違法的關(guān)稅。
21日，特朗普在社交媒體上發(fā)文稱(chēng)，他前一天宣布對(duì)輸美商品征收的“全球進(jìn)口關(guān)稅”稅率將從10%提高到15%，“立即生效”。
國(guó)泰海通表示，“對(duì)等關(guān)稅”占到美國(guó)關(guān)稅收入的近60%，因此市場(chǎng)較關(guān)注對(duì)財(cái)政的影響。預(yù)期關(guān)稅最終會(huì)小幅下降2%—3%，并略微推升財(cái)政赤字率約0.1%—0.2%。
國(guó)聯(lián)證券分析，理論上違法關(guān)稅需要返還，但是最高法院并未明確規(guī)定返還流程，而且“一刀切”返還的難度也較大，可能采取“一事一議”模式，由企業(yè)通過(guò)訴訟或主動(dòng)申請(qǐng)爭(zhēng)取部分返還，但整個(gè)過(guò)程可能更為漫長(zhǎng)且存在混亂性。從財(cái)政影響來(lái)看，如果關(guān)稅全額退還(約1750億美元)，將會(huì)進(jìn)一步加劇美國(guó)財(cái)政壓力，造成美國(guó)長(zhǎng)端利率的上行以及美元的貶值。
新春消費(fèi)數(shù)據(jù)亮眼
節(jié)后的市場(chǎng)交易，消費(fèi)端歷來(lái)是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。2026年春節(jié)超長(zhǎng)假期，多方面數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。
據(jù)燈塔專(zhuān)業(yè)版，截至2月22日17時(shí)，2026春節(jié)檔(2月15日-2月23日)檔期總票房(含預(yù)售)突破50億。
目前，《飛馳人生3》《驚蟄無(wú)聲》《鏢人：風(fēng)起大漠》分列前三位。其中，影片《飛馳人生3》票房已超過(guò)25億元。
出行方面，春運(yùn)前20天預(yù)計(jì)全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量達(dá)50.8億人次，日均2.5億人次，創(chuàng)下歷史同期新高。從正月初三開(kāi)始，已連續(xù)多日客流規(guī)模超過(guò)歷史同期單日峰值。
新春消費(fèi)持續(xù)亮點(diǎn)紛呈。商務(wù)大數(shù)據(jù)顯示，假期前四天，全國(guó)重點(diǎn)零售和餐飲企業(yè)日均銷(xiāo)售額較2025年假期前四天增長(zhǎng)8.6%。假期前三天，商務(wù)部重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的78個(gè)步行街(商圈)客流量、營(yíng)業(yè)額比去年同期分別增長(zhǎng)4.5%和4.8%。
以舊換新進(jìn)一步釋放消費(fèi)需求。截至2月19日，2026年消費(fèi)品以舊換新惠及2888萬(wàn)人次，帶動(dòng)銷(xiāo)售額1980.2億元。
A股節(jié)后勝率高
2月24日，A股馬年交易也將開(kāi)啟。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，近十年春節(jié)假期后A股首個(gè)交易日(下同)，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指上漲概率均達(dá)六成。
開(kāi)源證券復(fù)盤(pán)春節(jié)后市場(chǎng)規(guī)律發(fā)現(xiàn)，節(jié)后5個(gè)、10個(gè)、20個(gè)交易日內(nèi)，市場(chǎng)上漲概率逐步提升，大盤(pán)日漸回暖；風(fēng)格上，呈現(xiàn)“中小盤(pán)優(yōu)于大盤(pán)，成長(zhǎng)占優(yōu)”的特征，市場(chǎng)以追求超額為目的，中證2000漲幅和上漲概率均相對(duì)較高；行業(yè)上，科技與周期板塊相對(duì)占優(yōu)。
太平洋證券也分析，從春節(jié)前后各指數(shù)的累積收益率均值變化來(lái)看，市場(chǎng)呈現(xiàn)出節(jié)前布局與節(jié)后強(qiáng)化特征。整體而言，春節(jié)效應(yīng)在A股市場(chǎng)體現(xiàn)為系統(tǒng)性上漲與結(jié)構(gòu)性分化并存的格局。
對(duì)于節(jié)后A股行情走勢(shì)，華金證券認(rèn)為，節(jié)后春季行情可能延續(xù)，A股可能震蕩偏強(qiáng)。主要有四點(diǎn)原因：一是節(jié)后積極的政策預(yù)期可能上升，外部風(fēng)險(xiǎn)有限；二是節(jié)后短期流動(dòng)性可能繼續(xù)寬松；三是今年春節(jié)期間海外股市表現(xiàn)平穩(wěn)，對(duì)節(jié)后A股走勢(shì)影響較?。凰氖枪?jié)后經(jīng)濟(jì)和盈利可能延續(xù)弱修復(fù)趨勢(shì)。
方正證券指出，2026年開(kāi)年以來(lái)，A股市場(chǎng)表現(xiàn)總體強(qiáng)勢(shì)，春季行情拉開(kāi)帷幕。往后看，隨著新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的財(cái)政支持與產(chǎn)業(yè)扶持持續(xù)加碼，疊加春節(jié)消費(fèi)需求旺盛、“十五五”開(kāi)局之年基建項(xiàng)目開(kāi)工提速，為市場(chǎng)提供基本面支撐，2026年A股上市公司盈利增速有望出現(xiàn)明顯改善。未來(lái)配置可圍繞“十五五”戰(zhàn)略重點(diǎn)積極布局，同時(shí)適度增配順周期資產(chǎn)以平衡組合波動(dòng)。
在熱門(mén)的機(jī)器人板塊上，湘財(cái)證券分析，四家人形機(jī)器人企業(yè)在春晚中集體亮相，不僅有助于加快全社會(huì)對(duì)人形機(jī)器人產(chǎn)品的認(rèn)知度和接受度，而且各款人形機(jī)器人也通過(guò)在節(jié)目中展示各種高難度和精細(xì)化動(dòng)作，表明其已逐漸具備真實(shí)的使用場(chǎng)景，從而為未來(lái)大規(guī)模商業(yè)化奠定基礎(chǔ)。(中新經(jīng)緯APP)
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