中新經(jīng)緯1月20日電 (魏薇)“目前定存利率普遍在1%左右，比較了幾家銀行黃金相關的結構性存款，最低利率可以做到1%，還可以搏一搏超額收益，封閉期限比較短，對理財小白來說是一個很好的嘗試新產品?！痹谏缃黄脚_上有網(wǎng)友發(fā)帖稱。
2025年以來金價持續(xù)攀升，2026年1月20日午后，現(xiàn)貨黃金(倫敦金現(xiàn))盤中突破4700美元/盎司，再刷歷史新高。中新經(jīng)緯注意到，近期部分銀行推出的掛鉤黃金的結構性存款產品受到市場關注，有產品預期年化收益率最高可達8%。這類產品能沖嗎？
有銀行黃金看漲結構性存款售罄
近日，中新經(jīng)緯查詢多家銀行手機App發(fā)現(xiàn)，不少銀行在發(fā)行結構性存款產品。
中國銀行有多款掛鉤黃金的結構性存款產品，其中“躍盈—馬上送福260068”預期年化收益率為0.2%至5.2%，起存金額為1萬元，產品期限為87天。
交通銀行手機App顯示，該行穩(wěn)添慧結構性存款產品共有四款，分別為黃金看漲64天、黃金看跌64天、股指看漲36天和股指看跌36天，年化收益率區(qū)間均為0.5%—3.20%。四款產品募集期均為1月14日至20日，1月16日下午2時左右中新經(jīng)緯查看時，黃金看漲64天結構性存款產品“已售罄”，其余產品均有額度。
產品說明書介紹，該產品規(guī)模上限為10億元，產品認購期內，實際募集資金規(guī)模達到產品規(guī)模上限的，銀行有權提前結束銷售。銀行可根據(jù)市場和產品運行情況調整產品規(guī)模。
來源：交通銀行手機App據(jù)民生銀行手機App，該行推出了十余只掛鉤黃金的結構性存款產品，以“倫敦金看漲三元”為例，該產品募集期為1月16日至20日、產品期限為97天，5000元起購，參考年化收益率分別為0.5%或3.15%或3.55%。
江蘇銀行手機App顯示，該行結構性存款產品有兩款，掛鉤標的均為黃金，預期收益率為1%或1.89%或2.09%。該產品1萬元起存、期限為6個月。
外資銀行也推出了不少掛鉤黃金的結構性存款產品。比如渣打銀行財富管理微信公眾號顯示，1月16日至1月27日，該行發(fā)行4款非保本結構性存款，其中一款是掛鉤環(huán)球黃金礦業(yè)主題(美元款)。海報顯示，該產品風險等級4級，到期90%本金保障，投資期限12個月，最低認購金額為8萬美元，到期年化收益率為0%—8%，到期年化收益率為0時，投資者本金可能發(fā)生虧損。
單位結構性存款占比近七成
據(jù)中國人民銀行2026年1月15日披露的數(shù)據(jù)，截至2025年12月末，中資大型銀行及中資中小型銀行結構性存款余額為4.25萬億元，較上一年同期增長6.01%。
具體來看，截至2025年12月末，單位結構性存款在結構性存款余額中占比達69.49%，個人結構性存款占比約30.51%。從機構類型看，中資中小型銀行的結構性存款在整體結構性存款余額中占比為66.96%，中資大型銀行結構性存款占比約33.04%。
中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計，截至1月19日，2026年開年以來已有上百家A股上市公司公告，使用閑置資金購買結構性存款產品。
比如，1月15日，蘇交科集團股份有限公司(簡稱蘇交科)發(fā)布公告稱，近日該公司使用閑置自有資金9000萬元購買了華夏銀行南京分行的結構性存款，產品掛鉤標的為上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨價格AU9999，產品期限364天，預期年化收益率0.30%—2.35%。
1月13日，一心堂藥業(yè)集團股份有限公司(簡稱一心堂)公告表示，近日，該公司分別與廣發(fā)銀行昆明萬宏支行及華夏銀行昆明紅塔支行簽訂了《結構性存款產品合同》，其中認購了一款產品為廣發(fā)銀行“物華添寶”G款2026年第44期定制版人民幣結構性存款(掛鉤黃金現(xiàn)貨看漲階梯式)(昆明分行)，認購金額為5000萬元，產品預期收益率為0.5%或2.02%或2.1%。
北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平在接受中新經(jīng)緯采訪時分析稱，結構性存款產品集中了存款和理財產品的優(yōu)勢。一方面，結構性存款產品對本金的保障程度相對較好；另一方面，結構性存款產品收益表現(xiàn)總體優(yōu)于一般存款。在存款利率持續(xù)承壓的背景下，結構性存款的上述優(yōu)勢使其在個人資產配置中的價值凸顯。
對于黃金掛鉤類結構性產品熱銷的原因，楊海平分析稱，一是避險情緒和抗通脹屬性推動黃金持續(xù)熱銷，黃金掛鉤類結構性存款產品可以捕捉黃金價格帶來的市場紅利；二是在存款利率下行趨勢下，部分投資者積極尋找一般存款產品的替代產品。
業(yè)內：收益率存在波動性
“結構性存款是在普通存款的基礎上，嵌入金融衍生工具(如遠期、期權、期貨等)，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益的產品?！闭闵蹄y行固定收益部在2025年7月發(fā)表的一篇文章中指出。
楊海平介紹，按照掛鉤標的劃分，結構性存款產品主要包括：利率匯率掛鉤類，商品掛鉤類、股指掛鉤類。掛鉤利率匯率的結構性存款產品適合相對保守的投資者；掛鉤商品的結構性存款產品適合抗通脹需求投資者；掛鉤股指的結構性存款產品適合對市場波動有較強承受能力的投資者。
結構性存款是否能達到最高的預期收益率？中新經(jīng)緯注意到，大部分結構性存款產品會注明保本，但也有部分結構性存款產品是非保本產品。此外，多家銀行會在結構性存款的購買頁面上標明“結構性存款不同于一般性存款，具有投資風險，應該充分認識投資風險，謹慎投資”。
招商銀行App顯示，該行掛鉤黃金的結構性理財產品共15只，多數(shù)會展示往期業(yè)績。以“點金看漲三層區(qū)間周周存”為例，該產品期限7天，起存金額為1萬元，預計到期年利率為1%或1.28%或1.48%。從歷史產品收益分布來看，實現(xiàn)低、中、高收益的占比分別為4.14%、89.44%、6.42%。
來源：招商銀行App楊海平進一步指出，投資黃金掛鉤類結構性存款產品，需要關注以下風險點：其一，隨著黃金價格的波動，黃金掛鉤類結構性存款產品的收益率存在波動性；其二，需要具體分析產品的條款，充分了解不同產品對本金的保障程度存在差異；其三，需要關注期限安排，是否與自身對流動性的要求一致。
(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者魏薇：weiwei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
中新經(jīng)緯版權所有，未經(jīng)書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其他方式使用。