1月27日，芯片產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)的硬科技先抑后揚(yáng)，大幅拉升。存儲芯片概念股帶頭走強(qiáng)，東芯股份20%漲停，芯源微漲超11%；此外，盛科通信-U漲停封板，華虹公司漲近8%續(xù)創(chuàng)歷史新高！
今日“全芯”上市的科創(chuàng)芯片ETF華寶（589190）下探回升，場內(nèi)價格一度漲超3%，收漲2.72%，全天成交額1.19億元，換手率31.2%，交投活躍。
行情催化方面，科創(chuàng)芯片受到AI浪潮和國產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動。
一方面，受益于AI基建加快，存儲漲價仍在持續(xù)。存儲芯片巨頭三星電子在今年第一季度將NAND閃存的供應(yīng)價格上調(diào)100%以上，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。TrendForce集邦咨詢指出，存儲器已是AI運(yùn)算不可或缺的核心資源，在AI服務(wù)器、高效能運(yùn)算與企業(yè)級儲存需求長期支撐下，DRAM與NAND Flash合約價漲勢預(yù)期將延續(xù)至2027年。
另一方面，國產(chǎn)替代進(jìn)一步深化。半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會2026年1月數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代率從2025年的25%提升至35%，其中刻蝕機(jī)、薄膜沉積設(shè)備等核心設(shè)備替代率突破40%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。疊加政策支持與地緣政治帶來的替代窗口期，國產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)市占率提升空間巨大。
展望后市，東海證券表示，受益于AI浪潮，國內(nèi)相關(guān)A股標(biāo)的預(yù)估2025全年業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅增長，建議關(guān)注算力芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、存儲等相關(guān)標(biāo)的。*
布局國產(chǎn)芯片超級周期，優(yōu)選20CM高彈品種！公開資料顯示，科創(chuàng)芯片ETF華寶（589190）被動跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，囊括50只涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測試的硬科技標(biāo)的，在全鏈布局芯片產(chǎn)業(yè)的同時，在集成電路、半導(dǎo)體設(shè)備等核心領(lǐng)域權(quán)重占比超90%，硬科技含量高、技術(shù)壁壘強(qiáng)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)基日以來年化收益率達(dá)17.93%，顯著優(yōu)于科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)半導(dǎo)體、國證芯片、中證全指半導(dǎo)體等同類指數(shù)表現(xiàn)，同時最大回撤更小，風(fēng)險(xiǎn)收益比更好。
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等?？苿?chuàng)芯片ETF華寶被動跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，該指數(shù)基日為2019.12.31，發(fā)布日期為2022.6.13，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)近5個完整年度漲跌幅為2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來源：東海證券20260126《2026年全球AI服務(wù)器出貨同比有望增超28%，AI相關(guān)芯片漲價持續(xù)》。
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