據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有近60家上市公司發(fā)布參設(shè)基金的相關(guān)公告或披露項(xiàng)目進(jìn)展情況。
“上市公司熱衷參設(shè)基金，本質(zhì)是出于企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、拓展發(fā)展空間的戰(zhàn)略需求?！碧K商銀行特約研究員付一夫在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，這一趨勢(shì)彰顯了上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光。企業(yè)借助專業(yè)機(jī)構(gòu)的資源與經(jīng)驗(yàn)，既能優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、提升創(chuàng)新能力，又能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，還能為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)提供有力支撐。
提升資源配置效率
從具體操作模式來(lái)看，與專業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資是上市公司參設(shè)基金的主流路徑。例如，1月24日，天津鵬翎集團(tuán)股份有限公司披露，擬與關(guān)聯(lián)方榮成市康禧水產(chǎn)有限公司、廣發(fā)信德投資管理有限公司共同出資2億元人民幣設(shè)立榮成市鵬翎廣發(fā)信德機(jī)器人創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。其中，鵬翎股份作為有限合伙人擬以自有資金認(rèn)繳出資8000萬(wàn)元人民幣（占合伙企業(yè)認(rèn)繳出資總額的40%）。
寧波德業(yè)科技股份有限公司也在1月21日披露，于1月20日與寧波曦晨私募基金管理有限公司簽署了《寧波德泰業(yè)興創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》，共同出資設(shè)立寧波德泰業(yè)興創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。寧波德業(yè)科技股份有限公司作為有限合伙人以自有資金認(rèn)繳出資8600萬(wàn)元，出資占比78.18%。目前，該投資基金已完成工商登記手續(xù)，并取得寧波市北侖區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局核發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
除聯(lián)合設(shè)立基金外，認(rèn)購(gòu)基金份額亦是上市公司參與基金投資的重要方式。1月15日，金卡智能集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱，全資子公司金卡智能集團(tuán)（杭州）有限公司擬認(rèn)購(gòu)由上海君桐股權(quán)投資管理有限公司發(fā)起設(shè)立的揚(yáng)州君江創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的基金份額，擬以自有資金認(rèn)繳出資人民幣4280萬(wàn)元，占基金認(rèn)繳出資總額的29.48%。
眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作參設(shè)基金，既能更精準(zhǔn)地捕捉市場(chǎng)機(jī)遇，加速在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局，又能提升資源配置效率。同時(shí)，專業(yè)機(jī)構(gòu)的參與可為企業(yè)注入豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，助力企業(yè)增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，夯實(shí)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。
看好新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展
在投資領(lǐng)域選擇上，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成為上市公司參設(shè)基金的熱門賽道之一。以鵬翎股份為例，其參設(shè)的基金將主要投資于人形機(jī)器人關(guān)鍵零部件以及工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、特種機(jī)器人等機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈，并兼顧新能源、新材料、新能源汽車、智算中心上游等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及國(guó)家政策支持的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的未上市企業(yè)。
四川君逸數(shù)碼科技股份有限公司、深圳市智微智能科技股份有限公司等上市公司，也將投資目光聚焦于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。
此外，新能源、新材料、半導(dǎo)體、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)，憑借較高的成長(zhǎng)性和廣闊的發(fā)展?jié)摿?，同樣成為基金布局的核心方向?/p>
例如，浙江世紀(jì)華通（維權(quán)）集團(tuán)股份有限公司參設(shè)的基金定向投資于半導(dǎo)體設(shè)備相關(guān)企業(yè)；深圳光大同創(chuàng)新材料股份有限公司參設(shè)的基金將重點(diǎn)圍繞AI算力基礎(chǔ)設(shè)施及新一代通信技術(shù)等相關(guān)行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的企業(yè)和關(guān)鍵核心技術(shù)；彩訊科技股份有限公司參設(shè)的基金則專注于投資半導(dǎo)體、先進(jìn)制造、新材料、人工智能領(lǐng)域。
對(duì)此，付一夫表示，上市公司積極布局新興產(chǎn)業(yè)，核心是看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，通過(guò)提前鎖定核心技術(shù)、原材料供應(yīng)或新興銷售渠道，構(gòu)建堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)護(hù)城河。這種“企業(yè)+專業(yè)機(jī)構(gòu)”的合作模式，大幅拓寬了企業(yè)的戰(zhàn)略視野，使其能夠突破地域與行業(yè)限制，觸達(dá)此前難以涉足的細(xì)分市場(chǎng)。
浙江大學(xué)管理學(xué)院特聘教授錢向勁對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上市公司參設(shè)基金需兼顧戰(zhàn)略協(xié)同與風(fēng)險(xiǎn)管控，既要確保資金投向契合長(zhǎng)期戰(zhàn)略，也要健全投后管理機(jī)制。隨著監(jiān)管政策完善，上市公司參設(shè)基金的規(guī)范性將持續(xù)提升，更好發(fā)揮資本賦能產(chǎn)業(yè)的作用。