1月20日，萬科發(fā)布多條“21萬科02”債券回售公告。根據(jù)公告，“21萬科02”債券2026年第一次持有人會議于2026年1月19日至20日以通訊方式召開。結(jié)果顯示，議案一、四獲得有效通過，議案二、三、五未獲得有效通過。

　　其中，議案一是關(guān)于豁免本次會議召開相關(guān)程序，以92.36%的同意票通過；議案四則是調(diào)整“21萬科02”回售部分債券本息兌付安排、增加固定兌付安排、提供增信措施，以92.11%的同意票通過。

　　1月21日，萬科股價小幅上漲，截至上午收盤報4.90元/股，漲幅2.3%。

　　債權(quán)人為何投贊成票？

　　資料顯示，“21萬科02”債券余額11億元，票面利率3.98%，債券期限為7年期。該債券到期日是2028年1月22日，附第5年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)、調(diào)整票面利率選擇權(quán)、投資者回售選擇權(quán)。

　　議案四高票通過，核心亮點(diǎn)在于“固定兌付+部分現(xiàn)金回售+部分利息提前兌付+優(yōu)質(zhì)增信”的組合拳，保障了債權(quán)人的實(shí)際權(quán)益。

　　具體來看，議案四的核心條款分別是，萬科在2026年1月30日以申報回售剩余本金為限實(shí)施不超過10萬元的兌付。

　　在扣除上述固定兌付部分后，本金的40%于2026年1月30日兌付，并注銷兌付本金對應(yīng)的債券；剩余60%展期1年，至2027年1月22日。

　　利息部分的安排是，回售部分債券本金（扣除固定兌付部分后）的40%在2026年1月22日至1月29日計息期間的利息于1月30日隨本金一起兌付，剩余60%在2026年1月22日至2027年1月21日計息期間的利息于兌付日隨本金一起兌付。

　　還有一項是提供增信措施，萬科持有的武漢萬云房地產(chǎn)有限公司、西咸新區(qū)科筑置業(yè)有限公司應(yīng)收款質(zhì)押作為增信擔(dān)保措施。

　　另外兩只債券展期有望破局

　　“21萬科02”回售方案的高票通過，無疑為萬科另外兩只處于展期中的債券增強(qiáng)了信心。

　　當(dāng)前，“22萬科MTN004”與“22萬科MTN005”正與債權(quán)人就展期方案博弈中。

　　就在五日前，這兩只債券披露了新展期方案，包括本金展期、寬限期延長、部分本息提前兌付及提供增信措施等內(nèi)容。

　　核心條款方面，除了10萬元固定兌付外，調(diào)整本金兌付及支付安排，票據(jù)本金（扣除固定兌付部分后）的40%提前兌付；明確增信保障，“22萬科MTN004”涉及深圳市榮興房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、廊坊萬恒盛業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司及北京友泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等三家公司；“22萬科MTN005”則涉及深圳市中萬華凱實(shí)業(yè)投資有限公司、西安伊合源實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司以及深圳市萬信未來城制造有限公司。

　　消息一出，萬科多只境內(nèi)債大漲，“22萬科06”“23萬科01”“21萬科04”早間均因上漲超過20%而臨時停牌。

　　此外，“22萬科MTN004”“22萬科MTN005”正尋求將寬限期延長至90個交易日，而“21萬科02”回售方案的通過，無疑為這兩只債券的展期談判增添了信心，市場對其展期成功的預(yù)期提升。

　　新京報貝殼財經(jīng)記者 段文平