證券時報記者 張娟娟

　　2026年以來，稀土價格漲幅明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，鐠釹氧化物出廠報價68.25萬元/噸，相比年前上漲11.88%；鐠釹合金出廠報價82.25萬元/噸，相比年前上漲11.53%。

　　稀土價格上漲，與上游原材料現(xiàn)貨供應緊張價格上調有很大關系。1月9日，國內兩大稀土巨頭北方稀土與包鋼股份雙雙公告，　對2026年第一季度稀土精礦交易價格進行調漲，調整后的價格為不含稅26834元/噸（干量，REO=50%）。這是自2024年三季度起，稀土精礦交易價格連續(xù)第6次上調。

　　近年來，上游稀土產業(yè)經歷了集團整合，強化了國內稀土行業(yè)集中度，稀土開采和冶煉分離指標也在穩(wěn)步釋放。根據(jù)工信部及中信證券的預測，2023年，我國稀土開采礦量為25.5萬噸，冶煉分離產量24.4萬噸。預測2030年國內稀土開采量52.1萬噸，冶煉分離產量51.9萬噸。從全球來看，預計2030年全球稀土供應量為68.1萬噸。

　　從需求來看，中信建投表示，預計2026年全球新能源汽車產量將增長至超2600萬輛，對應釹鐵硼永磁材料需求量將達到6.6萬噸，汽車領域對釹鐵硼總需求量接近8萬噸。與此同時，包括汽車以及工業(yè)電機、風力發(fā)電、工業(yè)機器人、人形機器人、節(jié)能電梯、變頻空調、生活用品在內，2026年全球高性能釹鐵硼需求量預計達到18.8萬噸，較2022年10.2萬噸的需求量有望增加超過80%。

　　中信證券表示，隨著新能源汽車、機器人、工業(yè)電機等領域消費的走強，稀土消費有望高速增長，供需有望趨緊，對稀土價格形成長期支撐，預計2030年全球稀土需求或達到82.1萬噸，較2030年預測的供應量缺口達到14萬噸，供需缺口較2025年預計的1萬噸有望持續(xù)擴大。

　　A股市場方面，受價格上漲影響，稀土永磁板塊表現(xiàn)不俗。截至1月19日，Wind稀土永磁指數(shù)2025年以來累計上漲超82%，大幅跑贏同期上證指數(shù)漲幅。從個股來看，2025年以來漲幅超過100%的有廈門鎢業(yè)、中稀有色、北方稀土等8只。

　　廈門鎢業(yè)2025年以來漲幅超過200%。公司在2025年11月時表示，其控股子公司金龍稀土已在長汀基地實現(xiàn)1.5萬噸年產能的落地，目前正在布局長汀、包頭兩個基地的新建產能項目。

　　中稀有色2025年以來漲幅超過170%，公司是廣東省內稀土資源的唯一合法開采企業(yè)，擁有廣東省內目前已獲批的全部稀土采礦證。

　　北方稀土2025年以來漲幅超過140%，公司是全球最大稀土企業(yè)集團和稀土產業(yè)基地，主要生產經營稀土原料產品、稀土功能材料產品及部分稀土終端應用產品。

　　從融資資金來看，截至1月16日，稀土永磁板塊中，24只兩融標的個股融資余額合計為313.53億元，較去年末增加10%以上，其中20只標的獲融資資金加倉，14只個股加倉幅度超過10%，4只個股加倉超過20%。

　　中科磁業(yè)加倉幅度居首，1月16日融資余額2.29億元，較去年末加倉近34%。公司主要從事永磁材料的研發(fā)、生產和銷售，是目前國內重要的永磁材料生產商之一。位居次位的是廈門鎢業(yè)，融資資金加倉近23%，安泰科技、鉑科新材加倉幅度也超過20%。

　　值得一提的是，上述獲得融資資金加倉的個股中，北方稀土、金力永磁、正海磁材2025年業(yè)績均為預增。

　　1月16日，北方稀土發(fā)布公告，預計2025年度實現(xiàn)歸母凈利潤為21.76億元到23.56億元，同比增加116.67%到134.60%。公司表示，其冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、稀土永磁電機等主要產品產銷量同比實現(xiàn)不同幅度增長。

　　金力永磁2025年凈利潤增幅上限為161%。公司表示，其產品產銷量創(chuàng)歷史新高，進一步鞏固了全球稀土永磁行業(yè)龍頭地位。2025年度公司具身智能機器人電機轉子及磁材產品、低空飛行器領域產品已有小批量交付。

　　正海磁材2025年凈利潤增幅上限超過300%。公司表示，2025年公司靈活調整經營策略，積極面對市場競爭，全力拓展市場份額，產品銷量同比增長超過20%，實現(xiàn)連續(xù)八年增長。