證券時(shí)報(bào)記者 張娟娟
2026年以來(lái)，稀土價(jià)格漲幅明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，鐠釹氧化物出廠報(bào)價(jià)68.25萬(wàn)元/噸，相比年前上漲11.88%；鐠釹合金出廠報(bào)價(jià)82.25萬(wàn)元/噸，相比年前上漲11.53%。
稀土價(jià)格上漲，與上游原材料現(xiàn)貨供應(yīng)緊張價(jià)格上調(diào)有很大關(guān)系。1月9日，國(guó)內(nèi)兩大稀土巨頭北方稀土與包鋼股份雙雙公告， 對(duì)2026年第一季度稀土精礦交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)漲，調(diào)整后的價(jià)格為不含稅26834元/噸（干量，REO=50%）。這是自2024年三季度起，稀土精礦交易價(jià)格連續(xù)第6次上調(diào)。
近年來(lái)，上游稀土產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了集團(tuán)整合，強(qiáng)化了國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)集中度，稀土開采和冶煉分離指標(biāo)也在穩(wěn)步釋放。根據(jù)工信部及中信證券的預(yù)測(cè)，2023年，我國(guó)稀土開采礦量為25.5萬(wàn)噸，冶煉分離產(chǎn)量24.4萬(wàn)噸。預(yù)測(cè)2030年國(guó)內(nèi)稀土開采量52.1萬(wàn)噸，冶煉分離產(chǎn)量51.9萬(wàn)噸。從全球來(lái)看，預(yù)計(jì)2030年全球稀土供應(yīng)量為68.1萬(wàn)噸。
從需求來(lái)看，中信建投表示，預(yù)計(jì)2026年全球新能源汽車產(chǎn)量將增長(zhǎng)至超2600萬(wàn)輛，對(duì)應(yīng)釹鐵硼永磁材料需求量將達(dá)到6.6萬(wàn)噸，汽車領(lǐng)域?qū)︹S鐵硼總需求量接近8萬(wàn)噸。與此同時(shí)，包括汽車以及工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電、工業(yè)機(jī)器人、人形機(jī)器人、節(jié)能電梯、變頻空調(diào)、生活用品在內(nèi)，2026年全球高性能釹鐵硼需求量預(yù)計(jì)達(dá)到18.8萬(wàn)噸，較2022年10.2萬(wàn)噸的需求量有望增加超過(guò)80%。
中信證券表示，隨著新能源汽車、機(jī)器人、工業(yè)電機(jī)等領(lǐng)域消費(fèi)的走強(qiáng)，稀土消費(fèi)有望高速增長(zhǎng)，供需有望趨緊，對(duì)稀土價(jià)格形成長(zhǎng)期支撐，預(yù)計(jì)2030年全球稀土需求或達(dá)到82.1萬(wàn)噸，較2030年預(yù)測(cè)的供應(yīng)量缺口達(dá)到14萬(wàn)噸，供需缺口較2025年預(yù)計(jì)的1萬(wàn)噸有望持續(xù)擴(kuò)大。
A股市場(chǎng)方面，受價(jià)格上漲影響，稀土永磁板塊表現(xiàn)不俗。截至1月19日，Wind稀土永磁指數(shù)2025年以來(lái)累計(jì)上漲超82%，大幅跑贏同期上證指數(shù)漲幅。從個(gè)股來(lái)看，2025年以來(lái)漲幅超過(guò)100%的有廈門鎢業(yè)、中稀有色、北方稀土等8只。
廈門鎢業(yè)2025年以來(lái)漲幅超過(guò)200%。公司在2025年11月時(shí)表示，其控股子公司金龍稀土已在長(zhǎng)汀基地實(shí)現(xiàn)1.5萬(wàn)噸年產(chǎn)能的落地，目前正在布局長(zhǎng)汀、包頭兩個(gè)基地的新建產(chǎn)能項(xiàng)目。
中稀有色2025年以來(lái)漲幅超過(guò)170%，公司是廣東省內(nèi)稀土資源的唯一合法開采企業(yè)，擁有廣東省內(nèi)目前已獲批的全部稀土采礦證。
北方稀土2025年以來(lái)漲幅超過(guò)140%，公司是全球最大稀土企業(yè)集團(tuán)和稀土產(chǎn)業(yè)基地，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)稀土原料產(chǎn)品、稀土功能材料產(chǎn)品及部分稀土終端應(yīng)用產(chǎn)品。
從融資資金來(lái)看，截至1月16日，稀土永磁板塊中，24只兩融標(biāo)的個(gè)股融資余額合計(jì)為313.53億元，較去年末增加10%以上，其中20只標(biāo)的獲融資資金加倉(cāng)，14只個(gè)股加倉(cāng)幅度超過(guò)10%，4只個(gè)股加倉(cāng)超過(guò)20%。
中科磁業(yè)加倉(cāng)幅度居首，1月16日融資余額2.29億元，較去年末加倉(cāng)近34%。公司主要從事永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是目前國(guó)內(nèi)重要的永磁材料生產(chǎn)商之一。位居次位的是廈門鎢業(yè)，融資資金加倉(cāng)近23%，安泰科技、鉑科新材加倉(cāng)幅度也超過(guò)20%。
值得一提的是，上述獲得融資資金加倉(cāng)的個(gè)股中，北方稀土、金力永磁、正海磁材2025年業(yè)績(jī)均為預(yù)增。
1月16日，北方稀土發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為21.76億元到23.56億元，同比增加116.67%到134.60%。公司表示，其冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、稀土永磁電機(jī)等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)不同幅度增長(zhǎng)。
金力永磁2025年凈利潤(rùn)增幅上限為161%。公司表示，其產(chǎn)品產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，進(jìn)一步鞏固了全球稀土永磁行業(yè)龍頭地位。2025年度公司具身智能機(jī)器人電機(jī)轉(zhuǎn)子及磁材產(chǎn)品、低空飛行器領(lǐng)域產(chǎn)品已有小批量交付。
正海磁材2025年凈利潤(rùn)增幅上限超過(guò)300%。公司表示，2025年公司靈活調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，積極面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，全力拓展市場(chǎng)份額，產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)八年增長(zhǎng)。