今年以來(lái)，A股上市公司回購(gòu)增持呈穩(wěn)步升溫態(tài)勢(shì)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月22日記者發(fā)稿，1329家上市公司年內(nèi)累計(jì)回購(gòu)金額超1089億元。值得注意的是，獲得金融機(jī)構(gòu)回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)貸款支持的上市公司也在持續(xù)擴(kuò)容，目前近490家。
具體來(lái)看，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)深市已累計(jì)推出超350單回購(gòu)增持計(jì)劃，其中回購(gòu)計(jì)劃超250單，增持計(jì)劃超100單。滬市方面，其主板新增回購(gòu)超130家次，新增增持超156家次；科創(chuàng)板公司新增回購(gòu)超60家次，新增增持超20家次。
持續(xù)擴(kuò)大的回購(gòu)隊(duì)伍中，記者觀(guān)察到，深市中綠電、長(zhǎng)盈精密、聚光科技等公司8月以來(lái)紛紛推出回購(gòu)計(jì)劃。來(lái)自申銀萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)顯示，8月A股回購(gòu)實(shí)施和預(yù)案的金額均有所上升，其中預(yù)案金額環(huán)比增長(zhǎng)102%。其中，發(fā)布回購(gòu)預(yù)案的有30筆，按上限計(jì)算共計(jì)77.9億元。資金層面，約有86%資金是自有/籌資金，含專(zhuān)項(xiàng)貸款的金額約占14%。與此同時(shí)，多家公司披露了回購(gòu)進(jìn)展，美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、濰柴動(dòng)力、溫氏股份等頭部公司領(lǐng)銜回購(gòu)。
股東增持方面，8月以來(lái)A股控股股東增持實(shí)施和預(yù)案的金額也有所上升。根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)統(tǒng)計(jì)，8月相關(guān)預(yù)案金額較7月大幅增加110.1億元，環(huán)比大幅上漲1393.67%。進(jìn)入9月，多家上市公司增持計(jì)劃也迎來(lái)新進(jìn)展。如青島銀行股東青島國(guó)信產(chǎn)融控股(集團(tuán))有限公司擬通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持公司2.33億股至2.91億股；山西高速實(shí)際控制人山西交通控股集團(tuán)有限公司擬通過(guò)全資子公司山西交控金資管理有限公司增持公司股份，增持金額不低于3000萬(wàn)元且不高于6000萬(wàn)元。
伴隨著央行支持資本市場(chǎng)的貨幣政策工具優(yōu)化，回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)貸款的覆蓋面今年以來(lái)不斷提升。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，9月以來(lái)有約11家公司公告獲得回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)貸款支持；年內(nèi)獲得相關(guān)支持的公司數(shù)量擴(kuò)容至近490家，涉及約130多家主要股東增持行為及350多家上市公司回購(gòu)操作，累計(jì)貸款金額上限逾1000億元。
其中，雅戈?duì)栕钚鹿?，公司取得中?guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司寧波明州支行出具的《貸款承諾函》，承諾貸款額度為不超過(guò)8.64億元，貸款期限3年，貸款用途為專(zhuān)項(xiàng)用于回購(gòu)公司股份。中遠(yuǎn)海發(fā)也最新公告，公司取得中國(guó)銀行上海分行出具的《貸款承諾函》，同意為公司回購(gòu)A股股份提供專(zhuān)項(xiàng)貸款支持，貸款金額最高不超過(guò)2.7432億元，貸款期限不超過(guò)3年。
今年以來(lái)，上市公司及股東的一系列股份回購(gòu)增持行為，不僅為企業(yè)自身發(fā)展提供動(dòng)力，還不斷增強(qiáng)投資者信心，推動(dòng)公司股價(jià)和市值增長(zhǎng)，也促使更多資本向具有增長(zhǎng)潛力和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)和企業(yè)集中。
在南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝看來(lái)，持續(xù)升溫的回購(gòu)增持潮是政策與市場(chǎng)良性共振的縮影。年內(nèi)上市公司逾千億元的回購(gòu)彰顯著企業(yè)對(duì)自身價(jià)值的堅(jiān)定信心。這其中，近490家公司獲得的專(zhuān)項(xiàng)貸款更凸顯出政策精準(zhǔn)滴灌。低成本資金激活了市場(chǎng)“穩(wěn)定器”功能，助力了企業(yè)修復(fù)估值及資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
不過(guò)，田利輝提醒，需要警惕“作秀式”增持。部分公司承諾大幅回購(gòu)，但是執(zhí)行縮水或借貸款套利，這實(shí)際成為“數(shù)字游戲”。投資者需分析資金是否源自自有現(xiàn)金流，是否匹配基本面，回購(gòu)后業(yè)績(jī)能否持續(xù)向好；專(zhuān)項(xiàng)貸款絕非“撒錢(qián)”，監(jiān)管需要嚴(yán)控用途，杜絕資金空轉(zhuǎn)；回購(gòu)增持不應(yīng)是短期行為，而是企業(yè)與市場(chǎng)共建價(jià)值的長(zhǎng)期工程。
記者 韋夏怡
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)