自然人余韓被證監(jiān)會(huì)罰沒超10億元！用67個(gè)賬戶操縱“博士眼鏡”獲利5.1億元，申辯時(shí)稱“不具備操縱市場的主觀故意”

　　1月23日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布行政處罰決定書（〔2026〕1號），認(rèn)定余韓操縱證券市場行為成立。

　　經(jīng)查明，當(dāng)事人余韓存在以下違法事實(shí)：

　　1、2019年6月25日至2024年8月16日（以下簡稱操縱期間），余韓控制使用“陳某某”等67個(gè)賬戶交易“博士眼鏡”。

　　2、操縱期間，余韓通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等手段操縱“博士眼鏡”，影響股票交易價(jià)格和交易量。

　　具體情況為：

　　操縱期間共1252個(gè)交易日，賬戶組在837個(gè)交易日參與交易，累計(jì)競價(jià)買入110606468股，金額2109994422.84元，累計(jì)競價(jià)賣出101705668股，金額2153634223.91元，買入成交量占市場成交量的比例超過10%的有181個(gè)交易日，超過20%的有45個(gè)交易日。賬戶組期初持有0股，期末持有8714130股，日均持有13913349股，占流通股的13.64%，1026個(gè)交易日持倉占流通股比例超過10%，150個(gè)交易日持股占流通股比例超過20%。

　　2019年6月25日至2021年5月14日，賬戶組在200個(gè)交易日有買入成交，在132個(gè)交易日買成交量排名第一；在143個(gè)交易日有賣出成交，在77個(gè)交易日賣成交量排名第一。賬戶組累計(jì)競價(jià)買入67105837股，成交金額1194340911.08元，累計(jì)競價(jià)賣出48483337股，成交金額966945059.36元。其中，2019年9月11日至27日，賬戶組以不低于賣一價(jià)或市價(jià)申買7511700股，占賬戶組期間申買量的65.08%；賬戶組競價(jià)買入成交10883997股，占市場成交量的20.08%，其中不低于賣一價(jià)或市價(jià)成交7410508股，占賬戶組期間買成交量的68.09%。

　　2021年5月17日至2024年1月2日，賬戶組在362個(gè)交易日有買入成交，在141個(gè)交易日買成交量排名第一；在353個(gè)交易日有賣出成交，在126個(gè)交易日賣成交量排名第一。賬戶組累計(jì)競價(jià)買入37556631股，成交金額806305152.96元，累計(jì)競價(jià)賣出40614531股，成交金額889728759.92元。其中，2022年11月1日至同月11日，賬戶組以不低于賣一價(jià)或市價(jià)申買2193900股，占賬戶組期間申買量的65.00%；賬戶組競價(jià)買入成交2422692股，占市場成交量的20.02%，其中不低于賣一價(jià)或市價(jià)成交2018300股，占賬戶組期間買成交量的83.30%。

　　2024年1月3日至2024年8月16日，賬戶組在53個(gè)交易日有買入成交，在12個(gè)交易日買成交量排名第一；在50個(gè)交易日有賣出成交，在15個(gè)交易日賣成交量排名第一。賬戶組累計(jì)競價(jià)買入5944000股，成交金額109348358.80元，累計(jì)競價(jià)賣出12607800股，成交金額296960404.63元。

　　操縱期間，賬戶組共有212個(gè)交易日在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易“博士眼鏡”，成交量占市場成交量比例超過10%的有12個(gè)交易日，最高達(dá)到25.32%。

　　經(jīng)測算，余韓操縱“博士眼鏡”違法所得為510，892，270.94元。

　　值得注意的是，行政處罰決定書中顯示，余韓在陳述和申辯意見中提出：

　　證監(jiān)會(huì)經(jīng)復(fù)核后認(rèn)為：

　　第一，在案證據(jù)足以證明余韓存在操縱“博士眼鏡”股票的主觀意圖。操縱期間，余韓通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等手段操縱“博士眼鏡”，影響“博士眼鏡”股票交易價(jià)格和交易量。

　　第二，根據(jù)在案證據(jù)綜合認(rèn)定，操縱期間，余韓控制使用67個(gè)證券賬戶。本案非當(dāng)事人控制使用期間的交易數(shù)據(jù)并未納入涉案交易數(shù)據(jù)。第三，余韓的操縱行為對“博士眼鏡”價(jià)量產(chǎn)生明顯影響。操縱期間“博士眼鏡”股票價(jià)格從13.72元每股上漲至37.81元每股，漲幅達(dá)175.58%。同期，深證成指下跌9.36%，偏離184.94個(gè)百分點(diǎn)。余韓無《中華人民共和國行政處罰法》第三十二條規(guī)定的應(yīng)當(dāng)從輕或者減輕處罰情形，已綜合考慮了余韓違法事實(shí)、情節(jié)及應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，量罰適當(dāng)。

　　綜上，余韓的陳述和申辯意見不能成立，我會(huì)對余韓的陳述和申辯意見不予采納。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：沒收余韓違法所得510，892，270.94元，并處以510，892，270.94元的罰款。

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