美國國債期權(quán)交易員正加大押注力度，認為未來幾周10年期美債收益率將突破近期區(qū)間，跌破 4%關(guān)口，至11月以來最低水平。

　　自12月底以來，期權(quán)市場的看漲情緒就在持續(xù)增強。本周開始陸續(xù)公布不受政府停擺影響的關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)之際，投資者處于觀望狀態(tài)。過去一個月，基準10年期美債收益率在0.1個百分點左右的范圍內(nèi)波動。

　　周二公布的倉位數(shù)據(jù)顯示，三月10年期期權(quán)買盤進一步涌現(xiàn)，押注美債走高。本周的資金流向顯示，一位大買家押注收益率將從當前略低于4.2%的水平回落至3.95%左右。

　　這些期權(quán)將于2月20日到期，意味著覆蓋了美聯(lián)儲1月28日的政策決議。交易員預(yù)計，該央行在連續(xù)三次降息以應(yīng)對就業(yè)市場降溫跡象后，可能會按兵不動。

　　隨著一系列勞動力市場數(shù)據(jù)即將發(fā)布，尤其是周五的12月非農(nóng)報告，10年期美債期權(quán)頭寸可能在本周末前更接近實值。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計上月新增就業(yè)人數(shù)可能仍不溫不火。周二投資者繼續(xù)買入對沖10年期美債上漲風(fēng)險的頭寸，其中1月23日到期的二月10年期看漲期權(quán)交易尤為活躍。

　　與此同時，摩根大通對美債客戶的每周調(diào)查顯示，現(xiàn)貨市場情緒已轉(zhuǎn)為看空。調(diào)查結(jié)果顯示空頭頭寸大幅增加，若后續(xù)數(shù)據(jù)加劇對經(jīng)濟增長的擔(dān)憂，可能會提振空頭回補需求，進而推低收益率。