在持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，一流投行的使命，不僅在于成就企業(yè)家和投資者的夢想，更在于胸懷“國之大者”，立足新發(fā)展格局，以專業(yè)金融力量賦能，服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱“第一創(chuàng)業(yè)證券”）及其全資子公司第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責任公司（以下簡稱“一創(chuàng)投行”）正以清晰戰(zhàn)略路徑和專業(yè)創(chuàng)新實踐，深度融入北京的現(xiàn)代化進程，以金融血脈鏈接城市戰(zhàn)略，將宏觀藍圖轉(zhuǎn)化為微觀動能。
2025年12月30日，一創(chuàng)投行榮膺銀行間市場非金融企業(yè)債融工具主承銷商資格，這一里程碑式突破，標志著債券全牌照服務(wù)能力正式建成，更好服務(wù)債券市場高質(zhì)量發(fā)展。
北京國管作為公司第一大股東，為第一創(chuàng)業(yè)證券賦予了服務(wù)首都發(fā)展戰(zhàn)略的資源優(yōu)勢。第一創(chuàng)業(yè)證券展業(yè)不再是單純市場化選擇，而是與北京功能定位同頻，成為連接國有資本戰(zhàn)略布局與市場化金融工具的關(guān)鍵節(jié)點。
一、投行引擎：全周期產(chǎn)品矩陣，構(gòu)建綜合金融服務(wù)格局
在北京，第一創(chuàng)業(yè)證券已構(gòu)建起覆蓋企業(yè)和項目全生命周期的產(chǎn)品矩陣，金融服務(wù)呈現(xiàn)系統(tǒng)性特征；投行業(yè)務(wù)是服務(wù)北京最前沿的觸手，其成果深刻印證“綜合金融服務(wù)”的價值。
1.?股權(quán)融資：投行投資聯(lián)動，致力于將更多“北京創(chuàng)新”推向資本市場
科技金融是推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合的紐帶。一創(chuàng)投行依托北京國管基金體系協(xié)同，布局新質(zhì)生產(chǎn)力賽道，培育科技前沿領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)客戶，致力于將更多“北京創(chuàng)新”推向資本市場，2025年申報3單北交所IPO。一創(chuàng)投行2024年保薦的云星宇I(lǐng)PO，是“北京市屬國企北交所第一股”，更以“北交所速度”為首都科技型、創(chuàng)新型國企對接資本市場提供高效范式。這背后，是一創(chuàng)投行對北京推動國資證券化、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的深刻理解與高效執(zhí)行。
2.?債券融資：跨越式發(fā)展領(lǐng)跑北京市場，里程碑資格強化全牌照服務(wù)能力
一創(chuàng)投行實施“債券高質(zhì)量發(fā)展”策略，平臺化發(fā)展邁上新臺階。2024年公司信用類債券承銷排名行業(yè)前30名，承銷額262.50億元，是2023年的2.1倍。2025年躋身行業(yè)前25名，承銷額410.83億元，較2024年增長56.51%。
北京市場是一創(chuàng)投行債券業(yè)務(wù)的壓艙石，北京地方國企公司債承銷量連續(xù)兩年排名前3名；客戶覆蓋廣度深度不斷提升，服務(wù)北京國企35家；2025年主承銷17家北京國企公司債71支共158.88億元。2024年北交所債券市場承銷規(guī)模第1名。
高質(zhì)量發(fā)展是一創(chuàng)投行債券業(yè)務(wù)的底色，服務(wù)科創(chuàng)是亮點。一創(chuàng)投行發(fā)揮樞紐作用，助力客戶登陸“科技板”；科創(chuàng)債承銷量近三年均保持前15名；2025年科創(chuàng)債主承銷120.99億元，排名升至第12名，助力12家北京國企發(fā)行47支科創(chuàng)債。
降低實體融資成本是債券使命所向。一創(chuàng)投行助力發(fā)行人精準擇時，屢創(chuàng)債券發(fā)行利率新低，切實將融資成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為首都建設(shè)效率優(yōu)勢。除提升承銷能力，一創(chuàng)戰(zhàn)略傾斜資源，加大自主投資債券配置力度，2025年投資債券61支，自主投資已成重要合作支點，有力鞏固客戶服務(wù)陣地。
3. ABS和REITs：盤活存量，創(chuàng)新示范“首單”頻現(xiàn)
第一創(chuàng)業(yè)證券以專業(yè)筑基，創(chuàng)新“首單”ABS，在北京市場發(fā)行超120億元，如助力金隅發(fā)行混凝土行業(yè)首單ABS、首創(chuàng)發(fā)行首單奧特萊斯儲架類REITs、天恒發(fā)行首單文創(chuàng)園區(qū)租賃住房類REITs。
第一創(chuàng)業(yè)證券戰(zhàn)略布局公募REITs。2025年，第一創(chuàng)業(yè)證券擔任管理人，助力首農(nóng)公募REITs登陸上交所，實現(xiàn)資產(chǎn)IPO，激活存量潛能；作為國內(nèi)首個聚焦“總部經(jīng)濟”的園區(qū)REITs，首農(nóng)REIT是推動城市更新與資本市場融合的典范。
4.?并購重組：打造“產(chǎn)業(yè)投行”，助力國企主業(yè)歸核與產(chǎn)業(yè)鏈整合
面對并購重組“活躍期”機遇，一創(chuàng)投行成立并購工作組，打造“產(chǎn)業(yè)投行”，為北京國企提供長期資本運作服務(wù)，助力客戶做強做優(yōu)主業(yè)。
2025年9月，一創(chuàng)投行作為獨立財務(wù)顧問助力國信證券并購萬和證券，這是新“國九條”以來深交所首單證券業(yè)并購重組項目，充分彰顯一創(chuàng)投行的專業(yè)經(jīng)驗。
二、價值坐標：從執(zhí)行到賦能，從服務(wù)到共建的演進之路
一流投行價值根植于響應(yīng)時代命題的效能，定位已超越單純中介角色，日益取決于能否將國家戰(zhàn)略、區(qū)域稟賦與自身能力有機融合。第一創(chuàng)業(yè)證券服務(wù)北京，是這一理念的生動體現(xiàn)。
1.?主動賦能首都“四個中心”功能建設(shè)
構(gòu)建“基金投資-企業(yè)成長-債券融資-上市運作”的服務(wù)閉環(huán)，將資本持續(xù)導入科創(chuàng)一線。一創(chuàng)投行助力北京國企發(fā)行547.50億元科創(chuàng)債，募資直達科創(chuàng)“靶心”，精準滴灌科技產(chǎn)業(yè)；保薦云星宇，為科技型國企對接資本市場提供可復制路徑。
一創(chuàng)投行通過債券融資等服務(wù)承擔城市運行命脈的國企，保障重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)供給的資金穩(wěn)定性，從金融維度加固首都城市安全運行底座；支持相關(guān)國企比賽場館、會展中心、商業(yè)空間等建設(shè)運營融資，服務(wù)國際交往中心功能；推出文創(chuàng)園區(qū)租賃住房類REITs、知識產(chǎn)權(quán)ABS，是針對文化產(chǎn)業(yè)重資產(chǎn)盤活和文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)輕資產(chǎn)融資難特點的創(chuàng)新示范。
2.?助推國資發(fā)展模式轉(zhuǎn)型
新時代國資國企改革的重點是提升核心競爭力和增強核心功能。一創(chuàng)投行通過提供專業(yè)化“工具箱”，助力國企在改革中選擇更優(yōu)的金融路徑，平滑改革陣痛。
3.?支持實體發(fā)展，培育新動能
降低融資成本，拓寬融資渠道，屢創(chuàng)京企債券發(fā)行利率新低。對持有重資產(chǎn)的企業(yè)，信貸模式已遇瓶頸，第一創(chuàng)業(yè)證券在多層次REITs市場的實踐，開辟了權(quán)益資本新融通渠道。
服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，第一創(chuàng)業(yè)證券已形成組合拳：前端協(xié)同股東，價值發(fā)現(xiàn)與早期投資；中端投行投資聯(lián)動，為成長期企業(yè)注入股債資本；后端通過IPO、并購實現(xiàn)價值飛躍與資本循環(huán)。
4.?躬行“金融向善”與“人民城市”理念的實踐者
一創(chuàng)投行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已從市屬國企向首都大部分區(qū)延伸，將金融活水引向區(qū)域發(fā)展末梢。 在“構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式”下，聚焦主要房企的合理融資需求，探索保障性住房、租賃住房、城市更新等領(lǐng)域的創(chuàng)新融資模式。
三、未來展望：新起點上，以更綜合的能力，赴更高遠的征程
站在“十五五”規(guī)劃開局之年，展望未來，第一創(chuàng)業(yè)證券將錨定“以客戶為中心”理念，深化“固定收益特色”，增強“投行與資管“引擎驅(qū)動，以更緊密的客戶陪伴、更高效的業(yè)務(wù)協(xié)同，全方位、深層次地融入首都“四個中心”功能建設(shè)和高質(zhì)量發(fā)展的歷史進程，書寫與首都同呼吸、齊奮進的嶄新篇章。