來源 深圳商報·讀創(chuàng)客戶端

　　記者 陳燕青

　　摘要

　　數(shù)據(jù)顯示，申萬宏源去年保薦了18個IPO項(xiàng)目，僅新明珠和德爾科技兩家擬IPO公司終止撤回，撤否率僅11.1%，同比明顯下降

　　證券業(yè)協(xié)會近日公布2025年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果。從結(jié)果看，93家證券公司中，本次評價A類12家、B類66家、C類15家。其中，申萬宏源從A類連降兩級”至C類引發(fā)市場關(guān)注。去年以來，申萬宏源已多次被監(jiān)管處罰，這或許是其降級的主要原因。

　　2024年9月，申萬宏源投行原副總經(jīng)理王昭憑被監(jiān)察機(jī)關(guān)依法留置，此后公司投行業(yè)務(wù)違規(guī)事項(xiàng)接連曝光。

　　去年3月，上交所連發(fā)四則處分，對科創(chuàng)板IPO企業(yè)國宏工具及其相關(guān)中介機(jī)構(gòu)作出紀(jì)律處分。保薦人申萬宏源在發(fā)行上市申請過程中，存在保薦職責(zé)履行不到位的情形。

　　為此，上交所對申萬宏源予以通報批評，對吳杏輝、雷晨予以6個月內(nèi)不接受保薦代表人簽字的發(fā)行上市申請文件及信息披露文件的紀(jì)律處分。

　　去年4月，深交所公告3份自律監(jiān)管措施決定，劍指海諾爾IPO項(xiàng)目。深交所現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，申萬宏源保薦的海諾爾存在研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制執(zhí)行不到位、研發(fā)費(fèi)用歸集及會計(jì)處理不規(guī)范等情形，在執(zhí)業(yè)過程中未予以充分關(guān)注并審慎核查，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。

　　為此，深交所對項(xiàng)目保薦人申萬宏源及項(xiàng)目保薦代表人秦明正、王鵬，采取約見談話自律監(jiān)管措施的決定。

　　不過，去年申萬宏源IPO撤否率有所下降。數(shù)據(jù)顯示，申萬宏源去年保薦了18個IPO項(xiàng)目，僅新明珠和德爾科技兩家擬IPO公司終止撤回，撤否率僅11.1%，同比明顯下降。

　　除了投行業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，去年底申萬宏源還因其他業(yè)務(wù)違規(guī)收到監(jiān)管處罰。近日，上海證監(jiān)局發(fā)布的罰單顯示，申萬宏源證券因私募資管業(yè)務(wù)存在兩項(xiàng)違規(guī)行為，被出具警示函，涉及重大事項(xiàng)披露不及時與投后檢查不到位，這也是券商私募資管領(lǐng)域違規(guī)案例的又一代表罰單。

　　近年來，證監(jiān)會多次強(qiáng)調(diào)IPO“申報即擔(dān)責(zé)”， 要求壓嚴(yán)壓實(shí)IPO公司和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為的發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)，即使撤回發(fā)行上市申請，也堅(jiān)持一查到底。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，降級券商的背后，多與合規(guī)缺陷、負(fù)面事項(xiàng)相關(guān)。證券業(yè)協(xié)會在公布評級結(jié)果的同時發(fā)布了修訂后的《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法》。證券業(yè)協(xié)會明確，本次評價完善了股票保薦業(yè)務(wù)重大負(fù)面事項(xiàng)、終止審核情形的扣分標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)定負(fù)面行為記錄合計(jì)扣分上限。