周一（12月22日），光模塊CPO繼續(xù)發(fā)力上攻，重倉(cāng)光模塊的創(chuàng)業(yè)板人工智能漲超3%。其中，長(zhǎng)芯博創(chuàng)、致尚科技漲超12%，中際旭創(chuàng)漲超8%創(chuàng)收盤(pán)新高，新易盛漲超6%再創(chuàng)新高。值得注意的是，新易盛股價(jià)從4月9日盤(pán)中最低價(jià)起算，時(shí)至今日盤(pán)中最高價(jià)，短短8個(gè)多月時(shí)間，新易盛股價(jià)完成十倍行情，總市值突破4600億元大關(guān)。

　　熱門(mén)ETF方面，同類規(guī)模最大、流動(dòng)性最佳的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)收漲3.05%，收盤(pán)價(jià)回升至歷史次高，全天放量成交6.46億元。資金近一周做多熱情高漲，累計(jì)借道159363加倉(cāng)2.78億元，表明對(duì)創(chuàng)業(yè)板人工智能跨年行情的積極看多。

　　有分析人士指出，美股AI產(chǎn)業(yè)鏈的集體走強(qiáng)，將對(duì)本周A股相關(guān)個(gè)股帶來(lái)提振。上周五，美股光通信概念股全線走高，Lumentum大漲超10%，Credo Technology漲超8%，Coherent漲近6%；AI龍頭英偉達(dá)漲近4%，甲骨文、AMD漲超6%，美光科技漲近7%。

　　從國(guó)內(nèi)來(lái)看，AI產(chǎn)業(yè)鏈也是利好消息不斷。近期，摩爾線程、沐曦股份等國(guó)內(nèi)GPU企業(yè)密集上市。此外，文本基座模型和多模態(tài)模型的兩大獨(dú)角獸智譜、Minimax通過(guò)港交所上市聆訊，有望于2026年上市。此外，火山引擎在2025冬季Force原動(dòng)力大會(huì)上正式發(fā)布豆包大模型1.8及音視頻創(chuàng)作模型。

　　機(jī)構(gòu)分析指出，供需兩端多重因素共振，光模塊行業(yè)正迎來(lái)“量?jī)r(jià)齊增”發(fā)展局面。國(guó)盛證券表示，需求側(cè)，全球云廠商資本開(kāi)支持續(xù)上修，算力建設(shè)需求旺盛；供給側(cè)，技術(shù)迭代加速，頭部廠商積極擴(kuò)產(chǎn)滿足增長(zhǎng)需求。隨著全球算力投資規(guī)模不斷擴(kuò)大、技術(shù)迭代持續(xù)加速，光通信產(chǎn)業(yè)鏈將維持高景氣度。

　　展望2026年整體投資機(jī)會(huì)，高盛稱，當(dāng)前科技板塊的主導(dǎo)地位并非由AI單一因素驅(qū)動(dòng)，而是始于金融危機(jī)后，由持續(xù)的盈利增長(zhǎng)支撐，且當(dāng)前估值并未達(dá)到歷史泡沫水平，2026年，AI紅利將進(jìn)一步擴(kuò)散，受益范圍從核心科技巨頭延伸至更廣泛的行業(yè)與企業(yè)，尤其是那些能利用AI及相關(guān)技術(shù)提升利潤(rùn)率和生產(chǎn)力的企業(yè)。

　　把握以光模塊為核心的算力機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉(cāng)位布局算力，超兩成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

　　同類對(duì)比看，截至12月19日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模超36億元，近1個(gè)月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一！

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。