即將過去的2025年，科技產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)諸多變革，助推科技股成為貫穿全年的行情主線。年末之際，人工智能、芯片、新能源等科技主題的行情波動明顯放大。隨著AI泡沫之爭再起，新一年的科技投資脈絡(luò)成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。

　　迷霧之中，長城基金2026年度投資策略會如約而至。長城久嘉基金經(jīng)理尤國梁深耕科技領(lǐng)域多年，在本次策略會上就該領(lǐng)域的熱門問題展開了深度探討。

　　尤國梁表示，今年科技行情的核心主線是以海外算力硬件為代表的AI板塊，兼具高景氣度與高成長性。背后有三重支撐：一是全球流動性寬松，海內(nèi)外資金環(huán)境友好；二是經(jīng)濟(jì)基本面分化下，科技板塊基本面優(yōu)勢凸顯，吸引資金聚集；三是產(chǎn)業(yè)端重大變革與趨勢，為行情提供核心動力。

　　“如果在DeepSeek之外再找一個領(lǐng)域，能夠稱得上是‘拐點(diǎn)’的，有望是前不久可回收商業(yè)火箭的發(fā)射?！庇葒褐赋觯@次發(fā)射的意義遠(yuǎn)超回收成功本身。他認(rèn)為這一突破相當(dāng)于商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)的“成人禮”，從技術(shù)上看跨過了90%的核心難度門檻，剩下的只是優(yōu)化迭代；從產(chǎn)業(yè)價值上看，實(shí)現(xiàn)了載重提升、成本下降的雙重顛覆，直接為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、太空算力、6G等未來賽道鋪好了運(yùn)力底座，讓商業(yè)航天從遙遠(yuǎn)的概念進(jìn)入產(chǎn)業(yè)加速期，一個全新的萬億級市場正有望被打開。

　　關(guān)于2026年值得關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會，尤國梁重點(diǎn)看好兩大領(lǐng)域的投資機(jī)會。其一為AI應(yīng)用，他強(qiáng)調(diào)，AI算力已連續(xù)三年高強(qiáng)度投入，2026年將是應(yīng)用端兌現(xiàn)的關(guān)鍵年。無論是軟件層面的智能體，還是硬件領(lǐng)域的AI眼鏡、人形機(jī)器人，都有望出現(xiàn)“爆款”產(chǎn)品。其二是商業(yè)航天賽道。尤國梁認(rèn)為，近期可回收火箭成功入軌已跨過90%的技術(shù)難關(guān)，后續(xù)國家隊(duì)與商業(yè)公司或?qū)⒚芗七M(jìn)發(fā)射計(jì)劃，2026年實(shí)現(xiàn)成功回收的概率較高。憑借中國制造業(yè)的量產(chǎn)能力，可回收火箭技術(shù)將快速普及，為數(shù)千顆乃至上萬顆衛(wèi)星的發(fā)射提供支撐，有望推動商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展新階段。

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