人民幣中間價(jià)創(chuàng)逾四年新低
人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)4天跌近400點(diǎn)；外管局稱(chēng)不主張將匯率短期波動(dòng)視為趨勢(shì)性的貶值
新京報(bào)訊伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)首次加息的時(shí)點(diǎn)漸行漸近，人民幣貶值預(yù)期加速發(fā)酵。昨日，人民幣匯率中間價(jià)、內(nèi)外人民幣匯率紛紛創(chuàng)下罕見(jiàn)跌幅，其中人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.4236，四天下跌近400點(diǎn)。創(chuàng)下2011年8月以來(lái)的新低。
人民幣中間價(jià)四天下跌近400點(diǎn)
昨日早間公布的人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.4236，相比于昨日調(diào)降96個(gè)點(diǎn)，降幅0.1%，創(chuàng)下2011年8月以來(lái)的新低。中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，最近五個(gè)交易日以來(lái)，人民幣中間價(jià)持續(xù)大幅下跌，累計(jì)跌幅達(dá)到385點(diǎn)。
昨日，在岸人民幣對(duì)美元匯率開(kāi)盤(pán)即大跌超100點(diǎn)，截至收盤(pán)報(bào)6.4422，下跌260點(diǎn)，跌幅0.4052%。據(jù)新京報(bào)記者梳理，從11月第一個(gè)交易日11月2日(當(dāng)日收盤(pán)價(jià)6.3374)以來(lái)至今，在岸人民幣匯率已經(jīng)下跌1048點(diǎn)，跌幅高達(dá)1.65%。離岸市場(chǎng)方面跌幅更大。截至北京時(shí)間昨日18:25，離岸人民幣對(duì)美元匯率報(bào)6.5376，下跌362點(diǎn)，跌幅0.5568%。從11月第一個(gè)交易日11月2日(當(dāng)日收盤(pán)價(jià)6.3452)以來(lái)至今，離岸人民幣匯率下跌1924點(diǎn)，跌幅高達(dá)3%。
匯譽(yù)財(cái)經(jīng)首席分析師華雪峰對(duì)新京報(bào)記者表示，人民幣匯率的下挫，一方面是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)12月份可能的加息臨近，另一方面，日前公布的中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)繼續(xù)收縮，11月份的外匯儲(chǔ)備大幅下降也令人民幣倍感壓力。
美聯(lián)儲(chǔ)將在下周召開(kāi)今年最后一次議息會(huì)議，外界普遍預(yù)期其在這次會(huì)議上將宣布開(kāi)啟加息進(jìn)程。華雪峰預(yù)計(jì)，下周的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議之后，美元可能會(huì)走至階段性的頂部，屆時(shí)人民幣或許會(huì)跟隨非美貨幣集體走強(qiáng)。
外管局：人民幣匯率不存在長(zhǎng)期貶值基礎(chǔ)
在昨日的新聞發(fā)布會(huì)上，外管局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，不主張將人民幣對(duì)美元雙邊匯率的短期波動(dòng)視為人民幣趨勢(shì)性的升值或貶值。希望多看人民幣對(duì)一籃子貨幣的多邊匯率和更長(zhǎng)期一點(diǎn)的走勢(shì)。
外管局負(fù)責(zé)人稱(chēng)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的基本面是穩(wěn)健的，不存在人民幣匯率長(zhǎng)期貶值的基礎(chǔ)。“完整地判斷匯率波動(dòng)應(yīng)該更多看市場(chǎng)供求和國(guó)際收支，目前我國(guó)的國(guó)際收支是非常穩(wěn)健的，全年有超過(guò)5000億美元的貿(mào)易順差，1000多億美元的外商來(lái)華直接投資。”
中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副研究員劉向東對(duì)新京報(bào)記者表示，人民幣匯率近日大幅下跌的原因在于人民幣入SDR后的預(yù)期性反應(yīng)。加入SDR之前，央行有穩(wěn)定匯率的需要。而加入SDR之后的最近幾天，美元大幅走強(qiáng)導(dǎo)致人民幣匯率承壓，如果繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)人民幣政策，對(duì)于出口和國(guó)內(nèi)通脹都沒(méi)有益處。
劉向東預(yù)計(jì)，央行政策底線短期可能在6.5，長(zhǎng)期看則會(huì)在6.7附近。
黃金錢(qián)包首席研究員肖磊對(duì)新京報(bào)記者表示，目前來(lái)看人民幣實(shí)際有效匯率還是被高估的。此前人民幣長(zhǎng)期掛靠美元，被動(dòng)地跟隨美元升值，雖然近期兌美元匯率大幅回落，但相對(duì)于其他非美元貨幣還是被高估。在加入SDR后，人民幣會(huì)逐步成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，人民幣資產(chǎn)的吸引力會(huì)越來(lái)越高，因而監(jiān)管層會(huì)日益增加匯率的彈性，而不是完全掛靠美元，畢竟這樣做的成本也太高了。
■相關(guān)新聞
個(gè)人外匯收支將納入監(jiān)測(cè)
外管局昨日透露，將在2016年1月1日上線新的個(gè)人外匯業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。
據(jù)介紹，在原有對(duì)個(gè)人“結(jié)售匯”數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)之上，新系統(tǒng)又增加了個(gè)人的“外匯收支”、“現(xiàn)鈔存取”兩個(gè)方面的內(nèi)容，對(duì)個(gè)人項(xiàng)下結(jié)售匯、涉外的收支、現(xiàn)鈔的存取數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了全口徑的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。
在銀行方面，外管局為抑制市場(chǎng)的非理性和投機(jī)行為，在今年9月初出臺(tái)了銀行繳納遠(yuǎn)期售匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金政策。
據(jù)外管局監(jiān)測(cè)，今年8月份銀行代客遠(yuǎn)期售匯簽約規(guī)模為789億美元，是1—7月份月均水平的2.9倍，而9月份和10月份該數(shù)據(jù)分別下降到176億和53億美元，下降幅度明顯較大。
外管局國(guó)際收支司副司長(zhǎng)王春英表示，遠(yuǎn)期售匯的規(guī)模前后有這么大的差異，其實(shí)也說(shuō)明之前是存在一些投機(jī)交易的，也表明宏觀審慎的管理是有效的，抑制了市場(chǎng)的非理性和投機(jī)行為，市場(chǎng)正在回歸理性和趨向穩(wěn)定，這有利于防范宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
熱點(diǎn)1
“托賓稅”不會(huì)馬上推出
在匯率市場(chǎng)急速下跌、資本流動(dòng)形勢(shì)嚴(yán)峻的背景下，關(guān)于征收托賓稅的討論浮出水面。外管局相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日表示，托賓稅符合改革方向，但目前還沒(méi)有相關(guān)的成形的政策方案。
所謂“托賓稅”，是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家JamesTobin于1972年在普林斯頓大學(xué)演講時(shí)首次提出的稅種，他建議對(duì)現(xiàn)貨外匯交易征收全球統(tǒng)一的交易稅，借此減少純粹投機(jī)性交易，建議增收的稅率為0.5%。
外管局局長(zhǎng)易綱近期在《中國(guó)金融》雜志撰文稱(chēng)，為防范異?？缇迟Y金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，將深入研究推出中國(guó)版“托賓稅”(即外匯交易稅)等價(jià)格調(diào)節(jié)手段，抑制短期投機(jī)交易，繼續(xù)出招穩(wěn)定人民幣匯價(jià)。
在10月份的一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上，外管局相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，正在研究制定托賓稅政策。昨日，外管局綜合司司長(zhǎng)王允貴表示，“托賓稅”從道理上是符合總體改革方向的。但目前跨境資本流動(dòng)的規(guī)模和速度在可承受范圍內(nèi)，“托賓稅”也僅是作為整個(gè)政策工具箱中的研究類(lèi)工具，還沒(méi)有相關(guān)的成形的政策方案。
目前，外界對(duì)于托賓稅爭(zhēng)議較大。
黃金錢(qián)包首席研究員肖磊表示，人民幣是不可自由兌換的貨幣，資本流動(dòng)方面成本一直很高，如果再加上托賓稅的話，可能會(huì)降低人民幣市場(chǎng)的吸引力。
安邦咨詢高級(jí)研究員賀軍認(rèn)為，托賓稅只是治標(biāo)之策，并不治本。目前人民幣流出、套利交易增多，根源不在稅制政策，而在市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心。
熱點(diǎn)2
不鼓勵(lì)持卡人跨境大額提現(xiàn)
在匯率持續(xù)大跌的背景下，外管局在繼續(xù)推進(jìn)外匯管理改革的同時(shí)，采取多項(xiàng)舉措穩(wěn)定市場(chǎng)。在昨日的新聞發(fā)布會(huì)上，外管局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，要切實(shí)防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)際收支基本平衡。同時(shí)表示，將繼續(xù)支持正常的銀行卡跨境旅游消費(fèi)支付，但是不鼓勵(lì)持卡人跨境大額提現(xiàn)。
2015年9月，外管局向中國(guó)銀聯(lián)發(fā)文，針對(duì)銀聯(lián)人民幣卡在境外提取現(xiàn)鈔作出規(guī)定，要求2015年10月至年底期間，每卡累計(jì)不得超過(guò)等值5萬(wàn)元人民幣。自2016年起，每卡每年累計(jì)不得超過(guò)等值10萬(wàn)元人民幣。中國(guó)銀聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)新京報(bào)記者表示，該規(guī)定目的是進(jìn)一步加強(qiáng)境外反洗錢(qián)工作力度、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
外管局監(jiān)測(cè)顯示，2015年10月，銀聯(lián)卡境外取現(xiàn)金額較今年前三季度各月均值環(huán)比下降21%。外管局昨日對(duì)此回應(yīng)稱(chēng)，將繼續(xù)支持正常的銀行卡跨境旅游消費(fèi)支付，便利國(guó)際交往，境外消費(fèi)、境內(nèi)購(gòu)匯還款政策不變，但是不鼓勵(lì)持卡人跨境大額提現(xiàn)。
投資建議
持有美元不如人民幣理財(cái)
針對(duì)人民幣中間價(jià)跌至新低后，對(duì)投資者的影響。黃金錢(qián)包首席研究員肖磊認(rèn)為，雖然人民幣對(duì)美元貶值幅度較大，但相對(duì)于其他非美貨幣仍然堅(jiān)挺，因此不必過(guò)于恐慌。
股市的走勢(shì)受到上市公司基本面和注冊(cè)制等重大改革影響更大。如果國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)更加放開(kāi)的話，人民幣貶值可能會(huì)導(dǎo)致部分資金流出A股。但相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)而言，目前A股還是相對(duì)比較封閉的。
肖磊建議，理財(cái)方面要關(guān)注中美息差的問(wèn)題。美聯(lián)儲(chǔ)雖然馬上就要加息，但首次加息的幅度不會(huì)太大，可能也就0.25%，目前中國(guó)在實(shí)施利率市場(chǎng)化，國(guó)內(nèi)目前靠譜一些的銀行理財(cái)產(chǎn)品給到4%以上的并不少見(jiàn)，如果人民幣對(duì)美元匯率并沒(méi)有出現(xiàn)超過(guò)4%的貶值，持有美元實(shí)際上還不如持有一些好的人民幣理財(cái)品種。