北京時間2月7日凌晨消息，外媒近日刊文稱，最近以來的市場波動令許多投資者都感到措手不及，但這種環(huán)境下仍出現(xiàn)了少數(shù)贏家，這些贏家利用計算機為自己提供了指導。
投資者稱，在最近幾個星期的外匯和商品市場波動中，有些對沖基金經(jīng)理人利用復雜的自動交易策略賺到了大錢。
在這些所謂的“量化基金”——其中包括勒達·布拉加（LedaBraga）麾下的BlueTrend基金、CantabCapitalPartnersLLP和R.G.NiederhofferCapitalManagement等——中，有很多都表現(xiàn)良好的原因是，它們在市場發(fā)生變動以前就已建好了倉位。在許多情況下，它們都押注于歐元匯率下跌，因此當瑞士央行宣布取消瑞士法郎兌歐元匯率上限時就賺到了很大一筆。
另外，這些基金還利用原油價格下跌的走勢而獲得了盈利，而無需擔心油價到底將在何時見底。
對于這些基金來說，最近以來的市場波動是難得一見的“盛宴”。“這是我們自2008年（全球金融危機時期）以來所見過的最好的狀況。”羅伊·尼德霍夫（RoyNiederhoffer）說道，他麾下以其本名命名的對沖基金公司管理著7億美元資金，該公司旗下的主基金在1月份大幅增長近14%。“波動性回來了，在所有板塊中展開了復仇行動。”
NewedgeCTAIndex指數(shù)（一項衡量使用期貨和期權(quán)等金融工具交易員情緒的指數(shù)）在上個月增長4.4%，創(chuàng)下六年以來第二好的表現(xiàn)。相比之下，據(jù)研究公司HFR稱，2014年全年對沖基金的平均增長都未能達到這一水平。2014年中NewedgeCTAIndex指數(shù)增長逾15%，創(chuàng)下自2003年以來的最大年度增幅。
“有很多方法能讓人突然之間賺到錢。”CommonSenseInvestmentManagement首席執(zhí)行官喬納森·甘恩（JonathanGane）說道，他的公司對所謂的“量化對沖基金”進行投資。
盡管人們的流行觀念是對沖基金能夠掌握全球經(jīng)濟發(fā)展趨勢，但實際上通常來說對沖基金經(jīng)理人對個別市場未來走向的把握并不是那么強，而是利用龐大的杠桿來進行投資，使用計算機建模的方式來預測未來某種資產(chǎn)的價格將會上升還是下跌。這就使得即使他們能沒準確預測到會有哪些頭條消息出現(xiàn)，也能賺到盆滿缽滿。
舉例來說，據(jù)投資者文件和一名熟知內(nèi)情的消息人士透露，由前高盛集團合伙人伊萬·柯克（EwanKirk）成立的英國對沖基金CantabCapital就在1月份大幅增長了13%，創(chuàng)下該基金成立八年以來第二好的單月表現(xiàn)，部分原因是從瑞士央行決定取消瑞士法郎兌歐元匯率上限所帶來的市場波動中獲利。另外，債券相關(guān)押注以及對能源資產(chǎn)的全面做空策略也起到了一定的幫助作用。
與此同時，布拉加運營下的量化基金B(yǎng)lueTrend則在1月份實現(xiàn)了9.5%的增長，創(chuàng)下自2008年以來的最高單月增長。布拉加稱，這是因為該基金在債券市場上作出了押注。
至于最近以來的增長是否能讓驚慌失措的投資者不再遠離這種基金，則還是有待觀察的一件事。舉例來說，BlueTrend目前的規(guī)模僅相當于2013年時的一半，這是因為該基金在那一年中損失11.5%，從而引發(fā)了投資者贖回。據(jù)eVestment統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，個人和機構(gòu)投資者在2014年從類似的對沖基金中撤回了大約330億美元資金。
“一個很大的問題是，由于各個市場之間的相關(guān)性如此之高，因此幾乎沒什么趨勢可言。”Newedge的全球機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務主管鄧肯·克勞福德（DuncanCrawford）說道。
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