截至12月12日，滬深兩市的兩融余額已達(dá)9434.48億元，隨著A股交易的活躍，兩融規(guī)模的不斷膨脹，正在挑動(dòng)著市場(chǎng)越發(fā)敏感的神經(jīng)。
“多方”與“空方”的博弈背后，“檢查”與“收緊”的傳言流竄，監(jiān)管層對(duì)兩融的態(tài)度，似乎已遠(yuǎn)突破其業(yè)務(wù)本身，而正被賦予諸如市場(chǎng)信心、資金松緊等更多特殊的含義。
備受市場(chǎng)關(guān)注的兩融檢查于12月15日正式啟動(dòng)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，中信證券、平安證券、國(guó)泰君安等券商已率先迎來(lái)檢查，而剩下的有部分券商的入駐檢查或?qū)⒂谙轮荛_(kāi)展。
不過(guò)，與此前市場(chǎng)擔(dān)憂的針對(duì)兩融業(yè)務(wù)杠桿的專項(xiàng)檢查傳聞不同的是，接受記者采訪的多位券商人士強(qiáng)調(diào)這只是常規(guī)檢查，其原因被市場(chǎng)過(guò)分解讀。“我認(rèn)為大多數(shù)券商并不會(huì)違規(guī)，提高杠桿可以通過(guò)傘形信托、收益互換等其他融資方式，這次檢查只是例行的融資檢查而已。”一家上市券商的兩融人士表示。
截至12月12日，滬深兩市融資融券余額達(dá)9434億元。兩融的杠桿作用推動(dòng)了此輪牛市行情，不少券商融資資金紛紛告急，杠桿作用隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始引發(fā)關(guān)注。因此，證監(jiān)會(huì)的此次檢查被市場(chǎng)解讀為針對(duì)目前兩融業(yè)務(wù)特意展開(kāi)的專項(xiàng)檢查。
事實(shí)上，監(jiān)管層對(duì)于兩融的態(tài)度已經(jīng)成為影響大盤(pán)走勢(shì)的重要因素，上周以來(lái)，伴隨監(jiān)管層兩融業(yè)務(wù)窗口指導(dǎo)、融資融券業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查的傳聞出爐，滬指震蕩頻繁，券商股更經(jīng)歷大幅調(diào)整。
對(duì)此，證監(jiān)會(huì)在上周五表態(tài)稱，今年以來(lái)，證券公司融資融券、股票質(zhì)押回購(gòu)交易、約定購(gòu)回式證券交易等融資類業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模較大。為促進(jìn)證券公司融資類業(yè)務(wù)規(guī)范有序發(fā)展，按照今年證券公司現(xiàn)場(chǎng)檢查工作的統(tǒng)一安排，證監(jiān)會(huì)將啟動(dòng)第四季度現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，對(duì)部分證券公司的融資類業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查。
兩融檢查拉開(kāi)序幕
12月15日，中信證券、平安證券、國(guó)泰君安等券商已正式迎來(lái)檢查，而還有部分券商或?qū)⒂谙轮苋腭v開(kāi)始檢查。
“已經(jīng)入駐了，今天我們的主要工作就是根據(jù)監(jiān)管檢查要求提供所有材料。檢查的重點(diǎn)主要有兩塊，一是兩融業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，二是檢查在兩融工作開(kāi)展過(guò)程中，具體操作是否與業(yè)務(wù)細(xì)則有相違背或不匹配的地方。”深圳一家大型券商相關(guān)人士向記者透露。
有報(bào)道稱，此次融資融券業(yè)務(wù)檢查將涉及40家券商。15日，已有部分券商開(kāi)始檢查，但仍有部分券商尚未正式入駐。
“今天還沒(méi)進(jìn)場(chǎng)，估計(jì)要下周，檢查組有十幾個(gè)人。”上海一家也在此次檢查名單中的券商人士告訴記者。
另一家上市券商兩融人士也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，已接到檢查通知，但目前檢查組尚未入駐，不過(guò)公司已經(jīng)進(jìn)行了自查，也整理好所有資料，就等監(jiān)管層的檢查。
“兩融業(yè)務(wù)每年都會(huì)有檢查，檢查的重點(diǎn)都是合規(guī)性、風(fēng)控方面，還有業(yè)務(wù)開(kāi)展情況是否符合監(jiān)管細(xì)則要求等。”上述券商兩融相關(guān)人士估計(jì)，此次檢查重點(diǎn)或也將集中于此。
值得注意的是，股票期權(quán)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況也在此次檢查之列。此前12月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，股票期權(quán)交易試點(diǎn)啟動(dòng)在即。