金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。中國特色金融發(fā)展之路是我們黨把馬克思主義金融理論同當(dāng)代中國具體實(shí)際相結(jié)合、同中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相結(jié)合，不斷深化對金融工作本質(zhì)規(guī)律和發(fā)展道路認(rèn)識而取得的重要成果。在《習(xí)近平經(jīng)濟(jì)文選》第一卷中，《走好中國特色金融發(fā)展之路》對此作出深刻論述，指出“黨的十八大以來，我們積極探索新時代金融發(fā)展規(guī)律，不斷加深對中國特色社會主義金融本質(zhì)的認(rèn)識，不斷推進(jìn)金融實(shí)踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，逐步走出一條中國特色金融發(fā)展之路”；以“八個堅(jiān)持”對中國特色金融發(fā)展之路作出精辟概括：堅(jiān)持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以人民為中心的價值取向，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，堅(jiān)持把防控風(fēng)險作為金融工作的永恒主題，堅(jiān)持在市場化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。深刻理解和把握中國特色金融發(fā)展之路，是破解新時代金融發(fā)展難題、加快建設(shè)金融強(qiáng)國的內(nèi)在要求。
中國特色金融發(fā)展之路與西方金融模式具有本質(zhì)區(qū)別
習(xí)近平總書記在《走好中國特色金融發(fā)展之路》中指出：“中國特色金融發(fā)展之路既遵循現(xiàn)代金融發(fā)展的客觀規(guī)律，更具有適合我國國情的鮮明特色，與西方金融模式有本質(zhì)區(qū)別?！敝袊厣鹑诎l(fā)展之路立足我國國情，吸取西方金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)但沒有照抄照搬西方金融模式，與西方金融模式的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下方面。
發(fā)展基礎(chǔ)和路徑不同。在資本主義發(fā)展早期，西方國家為了支撐海外貿(mào)易、殖民擴(kuò)張和工業(yè)化進(jìn)程，建立了最早的現(xiàn)代銀行體系。隨著西方資本主義經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，股票交易所、保險、票據(jù)、信用制度等逐步發(fā)展，其金融體系也不斷發(fā)展演化。西方金融發(fā)展歷經(jīng)數(shù)百年時間，形成了以市場為主導(dǎo)、為資本服務(wù)的發(fā)展路徑，其核心邏輯在于依托市場價格信號實(shí)現(xiàn)資本高效配置，通過多樣化的金融工具創(chuàng)新分散風(fēng)險，并借助全球化擴(kuò)張獲取超額收益。這種發(fā)展方式在一定程度上能夠釋放經(jīng)濟(jì)動能，但同時會使金融發(fā)展脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
我國在古代就出現(xiàn)過“票號”“錢莊”等金融雛形，但由于長期受封建制度和自然經(jīng)濟(jì)的制約，近代又逐步淪為半殖民地半封建社會，始終未能建立起完整的現(xiàn)代金融體系。
新中國成立后特別是改革開放以來，在黨的領(lǐng)導(dǎo)下，我國銀行體系重構(gòu)、資本市場建立、金融對外開放、金融監(jiān)管體制逐步完善，現(xiàn)代金融體系形成并不斷發(fā)展。經(jīng)過逐步探索與實(shí)踐，我國形成了以社會主義制度為根本、政府主導(dǎo)與市場化改革相結(jié)合、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為核心、注重風(fēng)險防控的金融發(fā)展路徑，并逐漸走出一條中國特色金融發(fā)展之路。比較來看，西方現(xiàn)代金融自由化程度相對較高，容易出現(xiàn)金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡、產(chǎn)業(yè)空心化加速、金融資本無序擴(kuò)張、社會公平受到侵蝕等問題。我國金融發(fā)展始終堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以馬克思主義為指導(dǎo)，金融發(fā)展的重要任務(wù)是滿足改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的需要，引導(dǎo)資源流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。因此，我國金融發(fā)展始終與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密地聯(lián)系在一起。
發(fā)展條件和價值取向不同。金融體系是上層建筑的重要組成部分，服務(wù)于一定社會制度下的生產(chǎn)關(guān)系與分配結(jié)構(gòu)。在不同社會制度和所有制形式下，金融所扮演的角色、承擔(dān)的使命以及運(yùn)行的邏輯也不同。資本主義制度以私有制為基礎(chǔ)，西方金融是在“資本逐利”邏輯下運(yùn)轉(zhuǎn)的，是為少數(shù)有錢人服務(wù)的，因此容易產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險并加劇貧富分化。
我國社會主義制度以公有制為基礎(chǔ)，堅(jiān)持公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。在社會主義制度下，我國金融發(fā)展始終堅(jiān)持服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)人民美好生活需要。從設(shè)立國家開發(fā)銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)，到推動普惠金融、綠色金融發(fā)展，再到加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范化解金融風(fēng)險，我國金融改革發(fā)展始終立足于自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，牢牢把握政治性、人民性。這與西方金融的發(fā)展條件和價值取向具有本質(zhì)不同。
政府在金融發(fā)展中的作用不同。在西方金融發(fā)展過程中，市場始終占據(jù)主導(dǎo)地位。市場根據(jù)自身需要推動金融體系發(fā)展，倒逼監(jiān)管和立法跟進(jìn)。政府在金融活動中的作用僅僅是糾正市場失靈，規(guī)制活動相對較少。這不可避免導(dǎo)致政府處置金融風(fēng)險的能力較弱。2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)就是一個實(shí)例。
我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)始終堅(jiān)持正確處理政府和市場關(guān)系，這也充分體現(xiàn)在金融發(fā)展中。特別是新時代以來，我們充分發(fā)揮政府和市場“兩只手”的作用，政府在充分尊重市場經(jīng)濟(jì)一般規(guī)律、充分發(fā)揮市場在金融資源配置中決定性作用的基礎(chǔ)上，通過運(yùn)用宏觀審慎管理等工具，通過發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定器的作用，筑牢防范金融風(fēng)險的“防火墻”。
一些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為我國金融發(fā)展存在所謂“市場抑制”或“監(jiān)管越位”問題，正是忽視了上述中西方金融發(fā)展中的不同。我國金融始終立足自身國情，統(tǒng)籌發(fā)展和安全、效率和公平、創(chuàng)新和穩(wěn)定等，在為創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展奇跡提供有力支撐的同時，也保證了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體穩(wěn)定。這充分證明中國特色金融發(fā)展之路走得通、行得穩(wěn)，符合中國國情、適應(yīng)中國實(shí)際、順應(yīng)時代潮流，是行穩(wěn)致遠(yuǎn)之路、長治久安之路。
錨定加快建設(shè)金融強(qiáng)國目標(biāo)，走好中國特色金融發(fā)展之路
中央金融工作會議提出加快建設(shè)金融強(qiáng)國的宏偉目標(biāo)。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須走好中國特色金融發(fā)展之路。習(xí)近平總書記在《走好中國特色金融發(fā)展之路》中指出，“八個堅(jiān)持”“明確了新時代新征程金融工作怎么看、怎么干，是體現(xiàn)中國特色金融發(fā)展之路基本立場、觀點(diǎn)、方法的有機(jī)整體”。這為我們走好中國特色金融發(fā)展之路提供了根本遵循。
做好“五篇大文章”，推動金融高質(zhì)量發(fā)展。習(xí)近平總書記在《為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)》中指出：“為了提供高質(zhì)量金融服務(wù)，金融系統(tǒng)要著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。”
當(dāng)前，科技創(chuàng)新已成為大國博弈的核心競爭力，能夠助力突破經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，為經(jīng)濟(jì)增長提供新引擎。為此，在科技金融領(lǐng)域要盡快補(bǔ)齊短板，加快形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。
綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色。在綠色金融領(lǐng)域，應(yīng)促進(jìn)金融資源向綠色低碳產(chǎn)業(yè)流動，同時通過多樣化的綠色金融產(chǎn)品，激勵相關(guān)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。
普惠金融解決的是金融發(fā)展中存在的結(jié)構(gòu)性矛盾和資源錯配問題，是助力鄉(xiāng)村全面振興、實(shí)現(xiàn)共同富裕等的重要力量，也是金融工作人民性的集中體現(xiàn)。要完善多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的普惠金融體系，進(jìn)一步激活縣域經(jīng)濟(jì)活力，提高精準(zhǔn)識別能力，真正讓中小微企業(yè)、低收入群體和困難群眾共享金融發(fā)展成果。
養(yǎng)老金融對于積極應(yīng)對人口老齡化具有重要意義，要求設(shè)計多樣化的金融產(chǎn)品、更好滿足老年群體的差異化養(yǎng)老需求。要盡快查漏補(bǔ)缺，加速發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
做好數(shù)字金融大文章，需要加快數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，降低金融交易成本，提高資源配置效率，同時構(gòu)建應(yīng)用便利、安全高效的數(shù)字支付服務(wù)體系。
這“五篇大文章”不是孤立的個體，而是相互關(guān)聯(lián)的整體。只有統(tǒng)籌推進(jìn)、形成合力，才能將金融資源轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁動能，助力金融強(qiáng)國目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
著力防范化解金融風(fēng)險特別是系統(tǒng)性金融風(fēng)險。防控風(fēng)險是金融工作永恒的主題。首先要準(zhǔn)確判斷風(fēng)險隱患，才能真正做到防患于未然。這要求我們重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)、外匯市場管理等風(fēng)險集聚領(lǐng)域，持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警工作框架，做到早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置。要加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融監(jiān)管要綜合施策、不留死角，實(shí)現(xiàn)無監(jiān)管空白、監(jiān)管盲區(qū)的全過程全領(lǐng)域監(jiān)管；做到“長牙帶刺”，有棱有角，提高金融監(jiān)管質(zhì)效，提升金融風(fēng)險特別是系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)測和化解能力，聚焦關(guān)鍵事、關(guān)鍵人、關(guān)鍵行為，防范實(shí)質(zhì)風(fēng)險，解決實(shí)際問題。要建立市場化、法治化的債務(wù)違約處置機(jī)制，穩(wěn)妥有序化解和處置存量風(fēng)險，嚴(yán)控增量風(fēng)險；健全權(quán)責(zé)一致、激勵約束相容的風(fēng)險處置責(zé)任機(jī)制，有權(quán)必有責(zé)、權(quán)責(zé)相統(tǒng)一。要維護(hù)金融市場穩(wěn)健運(yùn)行，規(guī)范金融市場發(fā)行和交易行為，合理引導(dǎo)市場預(yù)期，防范風(fēng)險跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。此外，還要加強(qiáng)金融科技監(jiān)管，創(chuàng)新金融監(jiān)管手段，立足我國高質(zhì)量發(fā)展需要，以高水平金融監(jiān)管防范化解金融風(fēng)險，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。
加快建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行，推進(jìn)人民幣國際化。加快建設(shè)金融強(qiáng)國，必須推動金融治理“更上一層樓”，積極參與國際金融規(guī)則制定，提高中央銀行在國際金融活動中的話語權(quán)。貨幣政策是中央銀行最重要的宏觀調(diào)控工具。要加快構(gòu)建科學(xué)穩(wěn)健的貨幣政策體系，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策；暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，完善基礎(chǔ)貨幣投放和貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，管好貨幣總閘門，保持社會融資規(guī)模和貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長和價格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。中央銀行要堅(jiān)持金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的根本宗旨，創(chuàng)新精準(zhǔn)有力的信貸服務(wù)體系，更好支持高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，與財政政策協(xié)同打好政策“組合拳”，更好服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等關(guān)鍵領(lǐng)域。中央銀行還要推進(jìn)金融市場制度型開放，推動人民幣離岸金融業(yè)務(wù)漸進(jìn)式發(fā)展和創(chuàng)新，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化，增強(qiáng)人民幣跨境支付等國際貨幣功能。此外，要建立覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，創(chuàng)新貨幣政策工具箱，穩(wěn)妥防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險，維護(hù)金融活動、金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施的整體穩(wěn)健運(yùn)行。
繼續(xù)支持上海國際金融中心的建設(shè)與發(fā)展，鞏固和提升香港國際金融中心地位。強(qiáng)大的國際金融中心能夠集聚全球金融資本，提供高效金融服務(wù)、參與國際規(guī)則制定，并對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響。要立足實(shí)際，鞏固和提升香港國際金融中心地位，做大做強(qiáng)香港離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位。支持上海打造人民幣金融資產(chǎn)配置中心，擴(kuò)大金融高水平開放，持續(xù)深化跨境貿(mào)易和投融資便利化措施。構(gòu)建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融結(jié)算體系，進(jìn)一步加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高金融市場資金結(jié)算效率，支持人民幣離岸交易發(fā)展。
（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究院）
《 人民日報 》（ 2025年05月06日 09 版）