21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 記者郭聰聰

　　臨近年末，多家商業(yè)銀行在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（下稱“銀登中心”）密集掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。

　　其中華夏銀行一次性推出超百億元信用卡不良資產(chǎn)包引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注——12月3日至4日，該行推出8個(gè)信用卡不良資產(chǎn)包，未償本息合計(jì)達(dá)113 億元，創(chuàng)下近期行業(yè)單機(jī)構(gòu)處置規(guī)模新高，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，行業(yè)處置格局正悄然變革。以往由總行集中處置的傳統(tǒng)模式逐漸被打破，“分行主導(dǎo)出包”已成為年末不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的新趨勢(shì)。從國(guó)有大行到股份制銀行，銀行機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)分行發(fā)起處置項(xiàng)目。

　　多名受訪人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“在政策支持與市場(chǎng)化需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，不良資產(chǎn)處置效能正在持續(xù)提升?！?/p>

　　12月3日至4日，華夏信用卡中心集中推出第13-20期共8個(gè)不良貸款資產(chǎn)包，全部為信用卡透支類(lèi)不良貸款，未償本息總額合計(jì)113億元，規(guī)模創(chuàng)下近期行業(yè)單機(jī)構(gòu)處置新高。

　　這8個(gè)資產(chǎn)包涵蓋的貸款筆數(shù)從21738筆到37202筆不等，未償本息金額跨度較大。其中，第13期資產(chǎn)包規(guī)模最大，包含37202筆貸款，未償本息達(dá)20.32億元；第20期規(guī)模最小，涉及21738筆貸款，未償本息9.9億元。

　　華夏銀行此次大規(guī)模轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)，從其資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)來(lái)看實(shí)屬勢(shì)在必行。截至2025年6月末，該行個(gè)人不良貸款余額162.35億元。本次轉(zhuǎn)讓的百億元信用卡不良資產(chǎn)，占個(gè)人不良貸款余額的比例高達(dá)69.53%。

　　值得關(guān)注的是，華夏銀行2025年半年報(bào)顯示，截至6月底，該行個(gè)人貸款占總貸款的比例為29.63%，但個(gè)人不良貸款余額卻占了全行不良貸款總額的42%，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控壓力可見(jiàn)一斑。

　　華夏銀行在半年報(bào)中表示，受外部風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)影響，部分債務(wù)人收入水平與還款能力下降，個(gè)人不良貸款率有所上升。

　　從華夏銀行推出的信用卡不良資產(chǎn)包來(lái)看，其有著共同特征：逾期時(shí)間較長(zhǎng)，普遍在4至6年之間，且絕大多數(shù)尚未進(jìn)入訴訟程序。根據(jù)華夏銀行披露，這些資產(chǎn)將通過(guò)線上公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式轉(zhuǎn)讓，報(bào)名截止時(shí)間集中在12月11日或12日，競(jìng)價(jià)日則定為12月15日與16日。

　　關(guān)于市場(chǎng)關(guān)注的起拍價(jià)格，華夏銀行并未公開(kāi)披露，但參考銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心發(fā)布的《2025年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》，信用卡透支類(lèi)不良貸款的平均折扣率約為4.4%。以此推算，這批資產(chǎn)包單個(gè)最終成交價(jià)格大概率會(huì)落在4600萬(wàn)元至9000萬(wàn)元的區(qū)間內(nèi)。

　　大額資產(chǎn)包的受讓方選擇備受市場(chǎng)關(guān)注，這類(lèi)資產(chǎn)處置對(duì)機(jī)構(gòu)的承接能力有著較高要求。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，回顧華夏銀行不良資產(chǎn)包近兩年的歷史成交情況，招商平安、華潤(rùn)渝康、江西瑞京、長(zhǎng)沙湘江等多家資管公司，均曾通過(guò)公開(kāi)渠道受讓過(guò)該行的不良資產(chǎn)，具備相應(yīng)的承接經(jīng)驗(yàn)與實(shí)力。

　　對(duì)此，火栗網(wǎng)特聘高級(jí)研究顧問(wèn)彭城進(jìn)一步分析指出，綜合近年各類(lèi)資管公司的成交數(shù)據(jù)來(lái)看，地方資管公司是這類(lèi)不良資產(chǎn)的主要受讓力量。

　　此次集中處置行為，也折射出近年來(lái)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼分析指出，不少商業(yè)銀行在信用卡業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)程中，存在重復(fù)發(fā)卡、過(guò)度授信、息費(fèi)不明等突出問(wèn)題，這不僅造成了金融資源的浪費(fèi)，更埋下了不容忽視的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　“2020年以來(lái)，受部分行業(yè)波動(dòng)等外部因素影響，一些人群的還款能力明顯下降，信用卡潛在風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，整體呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)上升的態(tài)勢(shì)?！倍ｍ颠M(jìn)一步表示，面對(duì)這一現(xiàn)狀，銀行必須在發(fā)展模式、授信審批、息費(fèi)收取、外部合作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理，進(jìn)一步提升信用卡業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　臨近年末，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置進(jìn)入密集期。12月以來(lái)，銀登中心已累計(jì)發(fā)布100余單不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，處置節(jié)奏明顯加快。

　　僅12月5日當(dāng)天，郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、中信銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家機(jī)構(gòu)就集中發(fā)布了28個(gè)資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓公告，單個(gè)資產(chǎn)包金額區(qū)間在1000萬(wàn)元至2.2億元之間。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者觀察到，今年年末的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)上，“分行主導(dǎo)”已成為十分顯著的趨勢(shì)。

　　這些密集掛牌的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，絕大多數(shù)由銀行分行直接發(fā)起。參與其中的機(jī)構(gòu)類(lèi)型豐富，既有建設(shè)銀行湖南省分行、農(nóng)業(yè)銀行四川省分行等國(guó)有大行分支機(jī)構(gòu)，也有交通銀行大連分行、光大銀行福州分行等股份制銀行分支機(jī)構(gòu)，各類(lèi)銀行紛紛通過(guò)分行投身不良資產(chǎn)處置行列。

　　這一趨勢(shì)的形成，離不開(kāi)明確的政策支持。2023年，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心發(fā)布的《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)常見(jiàn)問(wèn)答》中就明確規(guī)定， “經(jīng)總行授權(quán)同意，分支機(jī)構(gòu)可以作為出讓方”，為銀行分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供了政策依據(jù)。

　　在政策推動(dòng)下，多家銀行已積極推進(jìn)分行主導(dǎo)的處置模式。前述行業(yè)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，建設(shè)銀行在近兩年就多次通過(guò)分行組織不良資產(chǎn)出讓。在12月5日，其廣東、重慶、湖南、貴州四家分行就同步掛出轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告，共涉及7個(gè)資產(chǎn)包。這些資產(chǎn)包的債權(quán)類(lèi)型涵蓋個(gè)人消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸，總包債權(quán)規(guī)模在6000萬(wàn)元至1.5億元之間。

　　“個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)從總行出包走向分行出包，意味著市場(chǎng)正在不斷接受這種資產(chǎn)處置形式?！?彭城認(rèn)為，這一變化背后，反映出不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)市場(chǎng)化程度的持續(xù)提升。

　　“分行主導(dǎo)處置能顯著提高效率。”彭城解釋，這一變化與銀行的管理體系密切相關(guān)。除個(gè)別不良資產(chǎn)集中管理的股份制銀行可能由總行統(tǒng)一組織外，大多數(shù)銀行的一般信貸產(chǎn)品在各地審批政策、流程存在差異，更適合由分行分別推進(jìn)轉(zhuǎn)讓；而信用卡業(yè)務(wù)實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一管理，因此會(huì)采取集中出包的方式。

　　董希淼也認(rèn)同分行處置的效率優(yōu)勢(shì)。他表示，對(duì)于那些不良資產(chǎn)較多、體量較大的銀行分行，由分行直接開(kāi)展轉(zhuǎn)讓工作，能有效提升轉(zhuǎn)讓和處置效率?！胺中懈私猱?dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境和資產(chǎn)實(shí)際情況，能精準(zhǔn)評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值、合理定價(jià)，進(jìn)而提高成交率和處理效能。”